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泛亚有色是互联网金融在大宗商品领域的复制

“我们想持续关注这样的模式,但这一模式不是在所有的金属行业或者大宗产品行业都是可复制的,我们特别想看看还有什么领域可做,找了半天发现可做的都被泛亚做掉了。”

阿里巴巴前执行副总裁,阿里巴巴企业(B2B)电子商务总裁,现任嘉御基金董事长的互联网专家卫哲,日前围绕“互联网金融背景下的产融结合”这一话题,分析了泛亚有色金属交易所模式。

卫哲认为:我们投资者在分析看待大宗商品时关键要看三个“可”字,第一,可再生,第二可回收,第三可替代。

嘉御基金成立投的第一个大宗领域是农产品,农产品属于可再生的,比如我们投资的广西和云南的糖交易所,糖每年都会榨出来,这个大宗商品可再生。而谈到铜、铁矿石,以及像泛亚上市的这些战略金属,就属于不再生的。

第二,从可回收性分,铜、铝、钢,还是属于可回收的,随着技术提高,可回收成本越来越低了,但像铟就有所不同,这个材料做成靶材后刷到手机屏幕上,全世界都找不到可回收的方法,至少目前凭我们有限的知识和技术来看,做这些稀有战略金属的可回收性极差,所以第一不可再生,第二不可回收。

第三,可替代性,我们知道石油天然气一度价格涨得很高的时候,会带动太阳能和风能。虽然能源,石油天然气也属于不可再生,很难回收,但它毕竟成本高到一定程度,技术的成熟使得可替代变得比较容易。而泛亚所上市的品种大多属于战略金属,替代性不强,同时它的用途还在不断扩展,比如铜,原来铜最主要应用于电缆,现在光纤的出现就不需要铜了,取而代之的是像锗这样性能优异、应用更为广泛的金属。

所以我们从投资角度看战略金属,泛亚选择了一个非常好的领域,不可再生、不可回收,可替代性较差,这个领域不仅对泛亚有利,也对参与这个平台的各方都很有利。

我们大家作为投资方也好,作为交易伙伴也好,你进入别的交易品种的时候,一定要从这三个可字进行一个判断,这个可字代表了你的上游的来源。三个可是判断任何大宗商品产业,及大宗商品投资价值的必须的出发点。

在谈到大宗商品和电子商务的关系时。卫哲表示:今天如日中天的阿里巴巴第一天做电子商务是从B2B开始的,但为什么今天这个买卖好像又不是那么吸引人了呢,互联网对消费领域的改造先行了一步,正在逐渐走向对企业交易行为的改造。服装行业是中国最早经受了经济放缓带来的去库存的压力的行业,这个行业2008年以后,所有的服装去库存变成了生死存亡的关键,这过程当中诞生了一家今天超过100亿的公司唯品会,利用电子商务高速实现了整个服装行业的去库存化。

我们今天也看到有很多大宗商品无论是钢和铜,都在利用电子商务实现去库存化的方法,但是这个去库存化对这个行业的参与者是相当痛苦的,很多老板是流着眼泪把货拿到唯品会去卖,要活下来。

所以当我们看到泛亚的模式,非常不一样,他本质上也在帮助行业去库存化,但他不是用很惨烈的方法加快消耗来实现,而是正好采用了反向的方法,让库存通过互联网电子商务的手段显性化的集中,它改变了原来一些单一品种的行业要集中的方法,互联网的一个精神就是改变传统的方法。

互联网时代是可以有这么一个平台方来实现信息的透明,来实现库存的透明,信息的归拢和库存的归拢,所以电子商务我经常说,日子好过的时候没有人愿意改变自己,没有愿意用电子商务。

卫哲就大宗商品、电子商务和互联网金融的关系发表了看法:中国互联网零售好是因为中国传统的零售弱,中国互联网金融好,是因为中国传统的银行服务弱,银行让出了大量的服务空间,自己没有做,原来银行处于垄断地位、强势地位,只挑特别有利的做,给互联网金融留出了很大的空间。

中国互联网金融在金融领域会发挥一个很重要的作用,所以当我们看待泛亚模式时,他就是战略金属资产抵押来做的一个互联网金融。互联网金融很热,但不是所有互联网金融都热,不是贴上了互联网金融的标签就都能赚钱,要看这个标签背后的实质,能不能做到有资产抵押的P2P。

而回到我们的大宗商品、电子商务,在这个领域除了解决交易问题以外,互联网金融进入大宗商品和大宗商品的电子商务领域,可以发挥比互联网金融在这个体系以外更大的作用,很少有一个平台能做到多赢,但是我们长期观察了泛亚这个模式以后,确实很少见到一个这样的平台让绝大多数的参与方获得了利益,这是这个模式符合我们战略金属的特点,符合电子商务的特点,也符合互联网金融特点所带来的。

所以在这我们想持续关注这样的模式,但这样的模式本身因为它的产品决定了,也不是在所有的金属行业或者大宗产品行业都是可复制的,我们特别想看看还有什么领域可做,找了半天发现可做的都被泛亚做掉了。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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