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一纸文件,让外汇行业风声鹤唳, 630之后第三方支付将走向何方?

最近半年各大外汇经纪商的入金通道经常关闭和变换。出金时间不稳定,出金的源头不断切换。

中国商业的变革历史,最近十年是一个前所未有的盛况。从来没有哪一个年代出现过这种盛况,全球的资本力量都聚焦于支付。公开消息显示,2017年,第三方支付交易量已达到约人民币152.9万亿元,且81.8%的年复合增长率预示着未来仍将保持强劲上升趋势,而强劲增长的背后则是支付习惯的巨大改变。

当国家出手整顿第三方支付行业的时候,外汇行业作为第三方支付的一个细分领域,不可避免地受到巨大的冲击。

作为外汇交易者,最明显的感受就是,最近半年各大外汇经纪商的入金通道经常关闭和变换。出金时间不稳定,出金的源头不断切换。

入金通道的不稳定,对外汇全行业带来的冲击是非常大的。外汇经纪商以往正常的商业推广节奏被打乱,IB代理商和外汇资管等中坚服务力量的投入热情被打消。一纸文件,就能让行业风声鹤唳。

一纸文件,让外汇行业风声鹤唳, 630之后第三方支付将走向何方?

这一切,都因为第三方支付的高速发展,正在迎来央行的强监管时代。了解中国第三方支付的行业发展,才能更好地理解外汇行业支付面临的困境和问题。

第三方支付的整顿工作,将于6月30日迎来一个高潮。外汇行业最近大半年,受到第三方支付的影响十分大,支付行业监管趋严,是金融行业去杠杆、防风险政策的延续。在近几年的快速发展过程中,一些第三方支付机构存在超范围经营跨境支付业务、未按规定审核接入商户背景、未按规定审核客户身份信息、超交易限额办理跨境支付等违规、违法现象,出现了一定的乱象。红红火火的三方支付行业,经历本次大整顿后也因此更加重视合规经营。

中国是世界上第三方支付发展最快的国家。得益于三方支付的高速发展,电子商务和网络支付在最近五年彻底改变了国人的生活消费方式。中国正式进入无现金社会,第三方支付加速了社会效率的提升,诸多行业在支付的快捷推进下,得到长足发展。随着中国电商的快速发展、小微商户对支付服务需求的增加、支付技术的进步,整个第三方支付市场于过去几年快速增长,2017年交易量同比攀升89.23%至152.9万亿人民币。

中国的第三方支付服务提供商分为两类:独立和非独立。独立的提供商是指并非由金融机构或大型电商平台等企业集团拥有或控制的支付服务提供商,其中立性能够得到商户的信任,且独立性更容易整合更大范围的支付网关,以提供多渠道支付解决方案。

2017年,中国独立第三方支付市场的交易量达到14.8万亿人民币,同比增长80.5%。而受益于其在支付解决方案中起到越来越重要的推动作用,独立第三方支付市场预计还将进一步扩张。支付交易量将于2021年增长至57.1万亿人民币,2017至2021年的年复合增长率高达40.2%。

6月15日,汇付天下(1806.HK)在香港联交所正式挂牌交易,打响国内第三方支付服务提供商在主板上市的“头炮”。汇付天下被称为“第三方支付第一股”,成立于2006年,是首批获得央行《支付业务许可证》的27家支付公司之一。

独立第三方支付机构并不依靠于集团生态或产业链,主要面向B端市场,因此并不为公众所熟知。但低调并不意味着这一板块不重要。2017年中国独立第三方支付市场的交易量已经从2012年的不到1万亿元飙升至约14.8万亿元,年复合增长率与第三方支付交易量不相上下,预计未来仍将进一步扩张呈现上升趋势。

独立第三方支付由于其主要面向的是B2B市场和垂直细分行业的企业,其直接客户是企业,并通过企业间接吸引消费者。独立第三方支付比起依托电商网站的支付机构更为灵活,提供定制化的解决方案和一站式服务,能够积极地响应不同企业、不同行业的个性化要求,从而方便行业上下游的资金周转。

在目标客户上,独立第三方支付机构的主要客户定位是小微商户。小微商户由于个体体量较小,要求又极其分散,所以他们的支付及增值服务需求通常无法得以满足。但他们却是一个极具潜力、发展有着极大想象空间的小微商户。在中国,小微商户已经从2012年的3780万家增至2017年的8100万家,年复合增长率为16.5%。

在中国金融监管部门开展去除杠杆、重视合规、强化监管的大背景下,第三方支付行业暴露出的种种问题也更加浮出水面。规模庞大的资金,通过第三方支付,深入到社会的各个行业,资金去向得不到央行的监管,滋生出一系列的灰色支付地带,由此带来了潜在的社会问题。央行出手整治第三方支付的决心,从2017年年中开始,组建统一的清算中心,对第三方支付统一接入清算中心做了部署。按照通知的规定,2018年6月30日是最后的期限。断直连,走统一清算模式,央行掌握每一笔资金的流向。

根据统一清算模式开发出来的大数据分析系统,能够有效地对第三方支付机构的资金流向、行业分布、用途、金额等做出分析。这对于央行做出有效的针对性决策十分重要。

种种迹象表明,央行对支付行业的各类处罚节奏已明显加快。一般来说,央行是根据违法违规的类型采取相应的处罚力度。对于支付机构反洗钱方面的违规,央行的惩处力度较大。

与此同时,央行和公安部,联合金融监管机构,不断加强对于交易平台的支付监管。第三方支付,作为交易平台的源头,受到遏制。网联掌握支付环节的资金流信息、条码付等创新业务受到明确规范。数据显示,第三方支付收到的罚单,在过去一年增加了两倍多。

央行希望第三方支付机构能够在依法合规的环境下持续发展,对于开出的罚单也多是警告大于处罚意味。在监管趋严的背景下,支付机构需以业务合规放为首位,严格风控,且定期进行员工合规培训,保持与监管部门的有效沟通,以合规为发展方向积极面对行业整顿。

在这两天正在举行的“陆家嘴论坛”上,上海市委书记明确表示,考虑扩大外资金融机构在沪经营范围,允许外资开展第三方支付业务。

对于外汇全行业来说,大家都在等待,630之后的第三方支付走向。如果把目光放得更长,周期放得更远,这不过是金融支付领域里的一个阶段,小涟漪激起的浪花。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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