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日本十年监管和改革经验,或成中国零售外汇行业阳光化的重要参考

土耳其监管机构在2017年明确提出外汇经纪商的杠杆要下降到10倍,且客户入金要大于一万美金。日本外汇经纪商的杠杆,也有可能被压缩到10倍。

在海外比较有知名度的外汇经纪商,目前大部分已经以某些形式进入到中国市场。当前,有少数平台并未展开有效的市场营销策略,因此并不为国内的外汇行业所熟知。比如此前提到的Plus 500,英国知名经纪商Plus 500开启全球化扩张之路,是少数尚未进入中国市场的海外知名经纪商之一。除了Plus500之外,还有一家外汇上市公司也还没有进入中国,在国内也没有太高的知名度,就是XTB。

据公开的信息显示,XTB是一家波兰的外汇经纪商,成立的时间也很长了,比很多在2007到2009年成立的平台都要长。该平台据说曾短暂地进入过中国市场,后又退出。

日本十年监管和改革经验,或成中国零售外汇行业阳光化的重要参考

翻开中国零售外汇市场过去五年的发展史,我们发现,五年时间正是外汇行业发生天翻地覆变化的时期。这期间,一大批外汇平台成功进入中国市场,并取得了显著的成绩。当然,XTB在这期间也取得了一些可喜的成就,比如2016年5月份XTB在华沙证券交易所成功上市,掀开发展的崭新一页。

和Plus500一样,XTB上市之后也发生了一些小插曲。因为欧洲监管机构和上市公司严格的监管制度,它们都和监管机构短暂打过交道,不过这并不妨碍他们在欧洲市场的表现。XTB绝大部分客户都位于欧洲市场。对于中国交易者而言,XTB算是一家纯正的欧洲上市经纪商。

XTB是因为他们作为欧洲的外汇上市公司,理论上应该成为外汇行业媒体持续关注的热点。我们观察到,XTB最近退出了土耳其市场。了解一下海外市场的变化,对于中国的从业者和交易者来说,也确有必要,这让我们在面对中国市场监管的时候,会多一份理性和判断。

来说说土耳其外汇市场的变化。此前,盛宝已经退出了土耳其。本次XTB退出,也算是属于迫不得已。因为土耳其的监管机构,在2017年明确提出外汇经纪商的杠杆要下降到10倍,客户入金还要大于一万美金。鉴于此,XTB选择了注销在土耳其监管机构的注册,退出土耳其市场。

今年,日本外汇经纪商的杠杆,也有可能被压缩到10倍。日本零售外汇市场的动向,其实一直值得中国投资者和从业者高度关注。因为我们相信,日本对于零售外汇市场最近十年来的监管和改革措施,包括东京外汇交易所的模式,有众多可取之处,有可能会成为中国零售外汇行业向阳光化方向发展的重要参考对象。

2018年1月份,欧盟监管机构将欧盟境内的经纪商杠杆压缩到最大30倍,MIFID II正式生效,被称为史上最严格的金融监管。10倍的杠杆有利于抑制投资者在重仓方面的冲动,可是外汇交易市场的活跃度也因此可能下降很多。因此,各大外汇经纪商纷纷选择增加离岸监管,摆脱严格的杠杆限制。比如XTB,也增加了伯利兹监管,以重点开拓南美洲市场、非洲市场和亚洲市场。

说到亚洲市场,那么中国的投资者会有一种好奇。这样一家海外的外汇上市公司,为什么一直没有来到中国,在国内没有声音呢?毕竟,放眼全球,上市的外汇经纪商总数量并不多。外汇上市公司的信誉,还是受到很多中国交易者的青睐。

值得一起的是,XTB在业内常常和XTrade所混淆,以至于常有人误认为两家公司为同一家。也难怪,名字取得实在太相似了。XTB的全名称为X-Trade Brokers,为波兰经纪商。而XTrade是一家受塞浦路斯证券交易委员会(CySEC)监管的零售外汇经纪商,全称为XTrade Europe Ltd。

中国零售外汇市场虽然面临各种纷繁复杂的局面,但是在金融领域向外资大幅开放的政策大背景下,海外的银行、私募基金、证券公司都在摩拳擦掌进入中国。过程虽然会有曲折,但是前景依然值得憧憬!

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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