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外汇交易的六种死法及应对措施

相比欧美交易商成熟的合规和风控体系,大部分这些本土交易商没有专业的团队,往往会遭遇经营不善甚至会短命而亡,根本原因还是在于缺乏风险管理意识。

随着一批金融科技企业进入中国,一站式外汇平台搭建服务已经使得建立一家外汇交易商的门槛大大降低了,但相比欧美交易商成熟的合规和风控体系,大部分这些本土交易商没有专业的团队,往往会遭遇经营不善甚至会短命而亡,根本原因还是在于缺乏风险管理意识。

为此,LEAN WORK公司专门负责”Dealer Work 风险对冲系统“的产品经理,从风控的角度为大家分析了外汇交易商日常可能遭遇的六大风险以及应对措施。

第一种死法:纯做市商模式,被盈利客户赚死

虽然外汇交易是OTC市场,无论银行还是交易商都以做市为主,因此很多人就想当然认为既然90%投资者一定会输钱,交易商就一定会赚钱,实际情况来看,往往搞死交易商的就是这剩下的10%。

金融机构最要不得的就是赌性,就连FXCM,Boston Technologies这样的成熟公司在遇到大的市场风险时也不能幸免。在海外监管许可的情况下,做市商模式可以为市场提供流动性,为投资者创造更好交易体验,但并不代表这是交易商的唯一选择。

应对措施:建立多元化风控体系,例如“Dealer Work风险对冲系统”就提供了头寸监控面板,实时观察平台汇总的客户持仓头寸,随时可以向多个流动性提供商对冲净头寸风险,同时又能支持STP直通交易处理模式,通过MT4桥接技术,可以将特定投资者的所有订单自动送达流动性提供商那边处理,而交易商只赚取中间的点差收益,极大减少了市场波动的风险,又和客户站在了同一立场。

第二种死法:系统管理不善,被一些精明投资者钻漏洞致死

目前市面上绝大多数交易商都使用MT4交易平台,这款软件后台有多达数百个设置功能,每一个参数都可能关乎系统是否能正常运作,稍有操作不慎就会给投资者带来糟糕交易体验,甚至会出现系统漏洞。例如系统交易时间在冬令时和夏令时需要切换时区,很多后台人员可能会忘记设置,结果可能导致提前开盘被投资者利用这个漏洞预先埋伏获利。

应对措施:接受专业系统管理培训,优化系统管理流程。LEAN WORK目前有推出针对外汇交易商的MT4精益系统管理培训服务,以及24小时系统运维服务,一方面从系统设置层面帮助交易商规范操作流程,避免不必要的问题和风险。

另一方面通过7*24小时机器+人工运维实时监控系统运行状况,一旦出现异常及时预警并排查处理,防患于未然。

第三种死法:对客户从不滑点,但被银行或流动性提供商滑点致死

MT4平台和真正外汇银行间市场交易环境最大的不同是,真正的银行间交易的成交价和成交量是买卖双方约定的,在没有足够的市场流动性的时候,订单是无法按照你看到的第一层价格成交的。

但是MT4平台不同,软件本身没有市场深度功能,也就意味着在MT4平台上,如果不做合约量限制,任意大小的合约只要匹配价格就可以成交,或者就算有限制,多个投资者同时下单交易超大合约时,也依然没有流动性限制,这显然对交易商来说是不公平的,尤其当交易商需要把头寸对冲到流动性提供商的时候,一方面,对客户没有流动性限制,基本按照客户所要的第一层价格成交。

另一方面,在非农这种行情急涨急跌的情况下,交易商把订单送达银行间成交的时候基本都会遇到因为流动性不足而遭遇巨大滑点,通俗来说交易商是希望低价买入高价卖出的,结果总是会遇到卖价比进价便宜的情况,这种亏吃多了,交易商赚不到钱,自然也做不长久。

应对措施: Dealer Work风险对冲系统,可以解决MT4系统处理订单的不足,交易商可以设置把订单全部交给Dealer Work系统来处理,可以完全按照银行间外汇市场成交规则,Dealer Work会遵循银行间撮合成交的规则,按照流动性提供商存在的价格和成交量来处理系统上的交易单。

当交易商遇到负滑点吃亏的时候,投资者也会跟着一起吃亏,当交易商遇到正滑点占便宜的时候,客户也会跟着占便宜,这和股票券商的处理方法一致,整个交易环境对双方都是公平的。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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