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你知道吗?在外汇领域,专业投资者和散户是被区别对待的!

在英国,针对外汇、差价合约等金融衍生品投资的零售客户,在金融服务公司破产倒闭后,他们能够享受5万英镑的金融服务补偿计划(FSCS)。但是,专业投资者时没有这个“福利”享受,即这些交易者无法申请5万英镑的FSCS赔偿。

在零售外汇领域,专业投资者(交易员)和零售投资者时被区别对待的。这一点可能很多人不太清楚。

顾名思义,“专业投资者”,就是在金融机构(如银行、对冲基金等)中全职进行交易的人或专业投资机构,这是他们谋生主要的收入来源。

零售投资者,也被称为散户,他们利用自己的资金进入交易市场,没有系统的机构交易经验。

比如,在英国,针对外汇、差价合约等金融衍生品投资的零售客户,在金融服务公司破产倒闭后,他们能够享受5万英镑的金融服务补偿计划(FSCS)。

但是,专业投资者时没有这个“福利”享受,即这些交易者无法申请5万英镑的FSCS赔偿。

另外,我们可以看到,不管是英国金融市场行为监管局(FCA),还是塞浦路斯证券与交易委员会(CySEC),抑或欧盟证券与市场监管局(ESMA)公布的监管新规,在交易杠杆方面,专业投资者和零售投资者时不同的。

我们拿ESMA公布的MiFID II做例子。ESMA主要变更零售客户的外汇和差价合约交易规则,包括所提供的杠杆限制,以及每个账户上强平保证金比例等。

比如,以往英国及其他欧盟国家经纪商可以向零售客户提供100及以上杠杆比例的服务,但在MiFID II实施后,将根据不同的产品,提供不同的杠杆比例,比如主要直盘货币杠杆比例被下调至30:1;交叉盘、主要指数及黄金等杠杆20:1;其他指数及大宗商品被下调至10:1。

值得注意的是,很多经纪商针对专业投资者并未作出类似的变更,依旧适用高杠杆规则。

外汇交易

专业投资者与散户如何衡量?

对交易行业要有正确的认知。交易行业中有许多不同的角色,每一个角色看来类似,实则有很大的区别。不管是专业交易员还是零售交易者,都不是外人想象的那样,坐在电脑前就能日进斗金。

专业交易员以其高盈利率、高收入常常为人称羡。市场上也有不少人在有一定盈利后以“专业”的身份自居。不过,我们通常所说的“零售交易者”虽然也花大量时间和精力做交易,但是却不一定符合“专业交易员”的定义。两种角色的定义在一定程度上是模糊的,但是我们这里暂且只讨论狭义上的区别吧。

只有当你能够月复一月地持续带来盈利,你才可以称得上是专业交易员。两种角色在心态上存在极大的区别。

不知道你是否听过一种简单的90/90/90法则?这个数据的意思是:

90%的零售交易者将在90天内亏损掉他们入金的90%。

那么,这个数据在专业交易员身上适用吗?很不幸的告诉你——NO!

专业投资者正是市场上赚钱的那10%里。要明白你是“专业的”还是“零售的”,以这10%作为标准来衡量自己的交易情况便知道了。

专业投资者VS.零售交易者

两种角色的工作内容和目的不尽相同,这也源于他们对待交易的心态有差异。比如,专业投资者为客户进行交易而获得劳动报酬,所交易资金也来自客户。零售交易者则是为自己交易,本金是自己的,而且,交易获利通常只是副业收入,而非多数人的谋生之道。另外,两种角色在3个方面有明显差别:

1.专业投资者在投资机构工作,这其实类似于一份朝九晚五的工作,他们领着投资机构的薪水,并非顶着生存压力。这一点至关重要,因为是否用自己的资金交易,所承受的心理压力也不同。

交易是很艰难的事业。假如你是为了生存而交易,那么很难从容面对市场变幻。很多零售交易者由此催生出赌博的心态,由此引入了亏损风险。

2.规模不同。专业投资者的操盘规模通常在数百万美金以上,而零售交易者很难有如此大的交易量。资金规模越大,所承担的责任也越大,因此专业交易者必须时刻谨慎,严格遵守交易计划,所有的交易流程清晰、目的明确,交易结果有团队进行管理和分析。

这也是和零售交易者大不同的地方。因为零售交易者交易规模小,主要为自己交易,因此打破交易计划是常有的。也因此,很多零售交易者养成了一些不好的交易习惯。

3.相比专业投资者,零售交易者有更大的自由空间。因为略去了专业交易员所处的团队环境,零售交易者在做交易决策时,可以更加随心所欲,灵活多变,因势利导。

交易方法的区别

交易方法上,专业投资者和零售交易者的交易手段自然也有很大差别。如上所说,资金量不同,会让专业交易员的风险管理更加谨慎,交易决策更加系统。从交易方法、技巧和执行上来说,很多零售交易者常常对市场存在曲解,甚至一些自称“专业”的投资者也会如此。但是市场从来没有对错之分,这种曲解的观念却容易让交易者走向亏损。

从很长的时间来观看,会发现市场其实并没有变化很多,只是细分到分钟、小时、周或者月的短期间,才有了非常大的上下波动。整体来看,很多年前发生的事也许将来还会发生。从这个角度说,市场大致趋势其实是可以预期的。

那么,为什么专业投资者常常能够持续盈利,而零售交易者却做不到呢?其实答案很简单——知识水平上的差异。

专业投资者对市场的认知甚深,他们也敬畏市场,遵循其规律。无论身处任何行业,全面的知识都是成功的必要条件。从零售交易者发展为专业交易者,差距便是对交易知识的掌握。说到底,以上交易方法和执行上的不同,还是两种角色在知识水平上的差异罢了。

除此外,在交易杠杆、技术和工具、交易策略、盈利和收入、工作环境等等方面的差异,其实都是从以上基础的角色定义不同而延伸出来的。大家与市场相伴多年,应已经有足够的概念了。不管扮演的是何种身份,我们都是市场中活跃的因子,目标都是把握行情获得盈利,终是殊途同归。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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