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中信银行推出外汇保证金交易背后:近期监管将对外汇行业最终定位!

时隔十年,国有大行再推外汇保证金交易,突破银监会禁令,释放啥信号?

如同近期的气温,国内外汇市场也不断热起来,行业利好频传。

5月10日,《中国外汇》杂志刊出一篇国家外汇管理局国际收支司司长王春英的署名文章(详见《刚刚,外汇局官员称:中国即将开放外汇衍生品市场!》),文章指出,新时代外汇局的工作重点包括:

  • 拓宽交易范围,逐步扩大外汇市场的投资交易功能;
  • 丰富交易工具,支持金融机构创新,推出市场有需求、风险可管理的外汇衍生工具品种,便利金融机构为市场主体提供外汇服务;
  • 扩大市场主体,继续推动非银行金融机构参与境内外汇市场,扩大和便利境外机构参与在岸市场。

刚刚,外汇局官员称:中国即将开放外汇衍生品市场!-花儿街

可以明显感觉到,我国的外汇市场将获得更大的开放,交易范围和交易工具都会明显增加,投资交易的功能也会逐渐被提升。

监管部门批准 中信银行推出保证金外汇产品

上述猜测并非没有依据。

近日,中信银行的一篇软文在各大网站铺开。文章透露,中信银行此前推出了一款可以进行外汇贵金属保证金交易的App——信汇投资

中信银行推出外汇保证金交易背后:近期监管将对外汇行业最终定位!

据悉,信汇投资是经国内监管机构批准的,具有专业外汇投资和风险管理能力的独立App,可向个人投资者提供24小时包括保证金外汇、实盘外汇、保证金贵金属、双币宝、外币薪金煲等在内的多种投资类服务。

汇眼财经了解到,信汇投资平台支持多空双向交易和各种类型委托挂单。对于有更多专业技术分析需求的客户,平台还提供PC客户端供选择。

中信集团与外汇市场的渊源可以追溯到30多年前。

1984年底,中国国际信托投资公司董事长荣毅仁先生向中央专函要求在中信系统下成立一个银行,全面经营外汇银行业务,中信银行应运而生。

经过多年的发展,中信银行领先国内其他同行,获得多项外汇业务准入资格,如外汇交易做市商、远期结售汇业务、融资性对外担保额度等。

2015年1月,中信集团旗下中信证券正式收购知名外汇经纪商、港交所上市公司KVB昆仑国际60%的股权,而KVB随即成为首家具备国有属性的外汇经纪商。

整顿虚假外汇平台 是为“国家队”开路?

从2017年开始,国家大力整顿第三方支付及虚假外汇平台资金盘,连带导致整个外汇行业进入了萧条期。近期,外汇行业却频频传出政策松动的消息,利好利空交织,监管到底是什么态度?

我们以史为鉴,先看看此前地方交易场所现货原油交易到国家正式推出原油期货的监管路径。

2015年,现货原油交易市场风风火火,但进入2016年后却画风突变。当年3月18日央视《焦点访谈》曝光原油投资陷阱之后,各地金融监管部门重拳出击,陆续关闭了地方交易场所原油、沥青等相关品种交易。

2017年1月9日,时任证监会主席刘士余亲自主持召开清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议,拉开了清理整顿各类交易场所“回头看”的序幕,至今仍未结束。在这场旷日持久的清理整顿中,贵金属、原油、邮币卡、微盘交易成“重灾区”。

经过2016、2017持续两年的清理整顿,曾经风光无限的地方交易场所原油类商品交易基本被关完。

早在2016年4月,汇眼财经就发文称,国家整肃现货原油市场,意在为原油期货上市铺路(详见《国家整肃现货原油市场 为原油期货“腾笼换鸟”?》)

随后,关于国内原油期货上市的消息越来越密集,直至2018年3月26日,中国原油期货正式上市。

历史总是惊人的相似。2017年开始,国家大力整顿虚假外汇平台资金盘,但与此同时,监管层关于外汇行业进一步开放的表态越来越多。

2017年5月,国家外汇管理局局长潘功胜表示,打开的窗户不会再关上,中国外汇管理不会走回头路,不会再走到资本管制的老路上,已经开放的政策不会取消(详见《外汇局长潘功胜谈中国外汇市场:“打开的窗户”不会再关上》)。

2018年2月,中国外汇交易中心推出澳元兑美元、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑港元和美元兑日元五个货币对的外币对货币掉期交易,同时新增澳元兑人民币货币掉期交易。(详见《中国外汇交易中心将推出外币对货币掉期交易业务》)

2018年5月3日,中国外汇交易中心主办的《中国货币市场》杂志刊文指出,在2017年初全方位开放境外投资者债券投资项下的境内外汇衍生品交易资格后,境外投资者可以实现更便利、成本更优的对冲选择。(详见《中国外汇交易中心:加速推动外汇市场开放进程》)

2018年5月10日,国家外汇管理局官员再送政策红包。

近日,中信银行高调推广其信汇投资平台,并称获得国家监管部门批准。

实际上,信汇投资早已推出,为何在近日才开始宣传?或许,中信银行已经知悉了监管层对于外汇保证金市场开放的态度。

巧合的是,就在昨日,某国际知名外汇经纪商高层人士向汇眼财经透露,对于国内外汇保证金交易市场,近期监管层将有一个最终的定位,预计很快就会有消息。

信汇投资与国际外汇保证金交易有啥区别?

不过,叫好归叫好,兴奋归兴奋,但中信银行的信汇投资与一般意义上的外汇保证金交易还是有很大区别的。

首先,从功能上看,信汇投资是一个外汇类的投资理财App,集保证金外汇、实盘外汇、保证金贵金属、双币宝、外币薪金煲等为一体。

其次,信汇投资在官方介绍中并未提及杠杆倍数,也未提及是不是T+0交易,笔者猜测其杠杆倍数会比较低。

2008年6月12日,银监会下发《关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知》,要求已开办此业务的银行适时、及早结清交易仓位。至此,包括中信银行在内14家全国性银行均不再提供任何个人外汇保证金交易产品。

十年之后,中信银行再次推出保证金外汇产品,成为首批突破国家外汇保证金禁令的大型商业银行。但既然是首吃螃蟹,肯定是低调试探政策底线,交易杠杆不会放得太高。

目前国际监管潮流虽以降低杠杆为主,但外汇经纪商采用的杠杆倍数仍然较高,以笔者交易的BLAFX佰利安环球为例,该平台提供100至400倍杠杆可供用户选择。

当然,高杠杆与高风险并不能划等号。高杠杆带来的较高交易风险可以通过仓位来部分化解。比如,佰利安平台支持的最小交易量为0.01手,如果你选用100倍杠杆,只持有1%的仓位,实际上并未使用杠杆;当行情走势对你有利时,合理使用杠杆提高资金利用率,在已经盈利的头寸上加仓,可有效放大收益。

第三,虽然信汇投资也提供PC客户端供投资者选择,但“信汇投资App”,顾名思义,其交易环境仍以手机端为主。交易者都知道,分析行情需要看不同周期的走势,使用各种技术分析工具,需要画线,有的交易者还需要加载EA,这些都需要在PC端进行,而手机端只是方便我们及时下单。

第四,从信汇投资的报价可以看到,不管是货币对,还是黄金、白银,点差都很大,是国外经纪商的10倍左右,交易成本偏高。相比之下,佰利安拥有多家流动性供应商,确保投资者获得最优的报价,以欧元兑美元为例,平均点差为0.6,最低时可以做到0点差,交易成本优势很明显。

中信银行推出外汇保证金交易背后:近期监管将对外汇行业最终定位!

(信汇投资外汇、黄金、白银报价)

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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