1. 汇眼财经首页
  2. 外汇行情

外汇资管行业现状分析及发展建议

外汇资管的现状和前几年我们做资管的时候,并没有明显的变化。总体而言,新的资管机构在重复着前人的教训和覆辙,从资管模式到交易技巧都没有明显的创新。这说明外汇资管的专业性亟需提升。

汇商那点事从事股票和外汇资管出身,具有丰富的资管模式设计经验和大资金交易经验,能够准确地指出各类资管发展中存在的问题,指明大资管发展方向。

我们“汇商那点事”对外汇资管的阐述,总体上希望整理出具有洞见性、深刻性、条理性、建设性的知识体系,奉献给我们的读者。请看本文我们对外汇资管发展中的矛盾和现状、改进方式、模式设计建议、交易手法的阐述。

外汇资管当前存在的主要矛盾

外汇资管自从2015年蓬勃发展以来,经历了2016年的欲望爆发期、2017年的大面积爆仓沉寂期,当前进入到一个新的十字路口。外汇资管目前存在的主要矛盾,是资管机构日益增长的客户规模、资金量,与交易水平十分不稳定、佣金和净值无法维持资管公司持续发展的矛盾。简而言之,资管可以操盘的钱多,有真正操盘水平的交易员少。

佣金循环模式,是外汇资管机构的主要诱惑,也是损伤资管机构改善自身竞争力的焦点所在。当佣金带来的现金流,在初期如同触手可取的自家钱袋一般,由此给外汇资管带来强大的诱惑和贪欲。如果缺少足够的资管经验,面对这一泡沫般的梦幻开局,很容易在四个月内遭遇到超过40%的重大回撤打击。一旦呈现此局面,则易导致外汇资管阵脚全乱。客户投诉、电话问责,要求补偿本金,不利的细节。

资管模式与散户交易模式的风控大有不同。外汇资管承接的是规模化的操盘资金,对风险控制有着严格的要求。资管对回撤、止损、仓位都需要规划。一个操盘团队如果走不下去,主要还是风控没做好,缺少对操作系统的严格执行。风控不力,客户会撤资。

外汇资管普遍存在两大现状和一大风险

外汇资管公司的第一大现状,主要在于单量和净值回撤之间的矛盾。单量上去了,净值很容易回撤;单量上不去,现金流水无法维持,净值的增长也做不上去。

外汇资管公司的第二大现状,是保本和加点普遍存在。保本带来行业乱象,也激发了无数资管机构涌进外汇行业淘金。但是保本带来的类P2P问题,让整个行业鱼龙混杂。保本模式毁掉了很多外汇资管,导致跑路、追债等问题;同时,保本模式也让很多不知情的投资者,把钱砸向未知来路的资管,导致本金无法追回、损失惨重。保本模式的存在,让外汇行业百花齐放、模式丰富。

资管的加点模式也是大量存在。合理的加点,在欧美2.0的基础上,加一个点。这样,使得欧美的点差在3.0,返佣一手在20美金。3.0的点差对于交易者来说,尚属于正常感受,对交易影响不大。加一个点,对于资管机构而言,确实有一定的必要,这意味着企业的现金流,从每手10美金增加到20美金,现金流的速度直接增加了一倍。对EA和喊单来说,加一个点影响不大。

那么,对于外汇资管来说,保本和加点两大现状看起来能够给资管带来强大的现金流。钱不能空转。如果不能从市场中赚取净利润,就意味着资金在账户和佣金中空转。空转的结果,可能是交易亏损,也可能是时间持续消耗而资金成本日渐累积。

最终,形成外汇资管最大的风险:现金流断裂。

很多资管机构意识不到,做外汇资管最大的风险,并不是净值回撤和亏损的风险,而是资金链断裂的风险。资金链断裂,主要还是因为担保模式的存在,而引发的成本和消耗,跟不上佣金现金流的产出。后继资金规模如果持续补充,交易形成不了稳固收益和超额收益,那么必将导致资管的窟窿越来越大。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注