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炒外汇是现货交易还是期货交易?

外汇既不是现货交易,也不是期货交易,它是一个独立出来的,可以说是外汇现货保证金交易。

这个问题,一直困扰很多人,但就我个人看来,它既不是现货交易,也不是期货交易,它是一个独立出来的,可以说是外汇现货保证金交易。

那么,什么是外汇现货保证金交易呢?为什么会有“现货”两字?

外汇现货保证金交易实际上指的是即时交割或远期交割的场外保证金交易,除节假日外,随时交割平仓。“现货”放在这里是指它是场外交易,定价机制是现货机制,交易价格的方式是以现货的价格的方式进行。

外汇与期货的区别

先聊聊期货,按字面意思解释来看,他是一种有期限的货物,约定在未来某个时刻进行交易。所以她交易的标的物,必须在未来用实物进行交割或者用反向合约对冲。

期货的特点主要有三个

1.固定合约。即所有的交易品种的数量、品质等合约要素都是固定的,合约中惟一的可变项是价格。

2.未来交割。所交易的标的在未来某个时刻,交易者必须用实物交割或者用反向合约对冲。反向对冲就是未来的那个时刻把实物卖出去的买回来,买回来的卖出去。

3.保证金交易。即交易者无须支付全额的合约金额,只需支付一部分保证金,并且保证金也并非我们通常所理解的“预付款”或者“定金”,而是交易者有能力承担市场价格波动风险的一种经济保证。

外汇现货保证金交易很多地方都与期货相似,比如保证金制度,但是两者依然有很大的区别,并且这个区别是本质上的,因为外汇现货保证金交易不具备期货的本质特点:时期,并没有约定在未来的某个时刻进行交割。(外汇市场上也有外汇期货,这个另说。)

另外的一个区别在于,期货交易是由期货交易所建立,即所有交易者,不论是投机者还是保值者,都必须通过期货交易所的会员参与交易。而外汇保证金交易没有固定的交易场所,它是通过各个银行之间交易,我们的外汇经纪商只是一个中介或者另一个交易者(A-BOOK的经纪商是中介,B-BOOK则是另一个交易者,是你的交易对手)。这就决定了,期货品种在任何时候,交易所的报价是惟一的,而外汇现货保证金交易中不同的银行或者经纪公司,则可能给客户不同的报价,尽管报价不会相差悬殊。

外汇与现货的区别

外汇现货交易是指外汇买卖成交后,交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。而大宗商品(比如铜)的现货交易基本约定的是当晚过户,所以会存在仓储费用。

外汇现货交易又称即期外汇交易,是外汇市场上最常用的一种交易方式,占外汇交易总额的大部分。

主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要,也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例,以规避外汇汇率风险。企业通过进行与现有敞口头寸(外汇资产与负债的差额而暴露于外汇风险之中的那一部分资产或负债)数量相等、方向相反的即期外汇交易,可以消除两日内汇率波动给企业带来的损失。

由于即期外汇交易只是将第3天交割的汇率提前固定下来,它的避险作用十分有限,是以双方约定的汇率交换两种不同的货币,并在1到2个营业日后进行清算的外汇交易。

现货交易指外汇买卖成交后,交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。从这个上面的定义上就可以看出,外汇现货保证金交易和现货交易的一个最大区别就在于交割时间。并且现货交易都是钱货两清,是不存在杠杆的。

【延伸阅读】

外汇期货

期货是约定了在某一时间以某一确定价格买入或卖出某一资产的合约,这也是为什么我们称之为期货。外汇期货由芝加哥商品期货交易所(CME)首创,鉴于期货合约都是标准化的,且以集中交易的方式进行,期货市场非常的透明且监管严格,这意味着价格和交易信息都是可以轻易获取的。

外汇期权

期权也是一种金融工具,它给予买方在期权到期日以某一特定价格买入或卖出某一资产的权力,而非义务。如果某一交易者卖出期权,那么他或她将不得不在期权到期日买入或卖出某一资产。

和期货一样,期权也为场内交易,比如说芝加哥期权交易所、国际证券交易所或费城证券交易所。不过,外汇期权交易的缺点在于,对于一些期权来说,市场交易时间有限,且流动性也不及期货或现货市场。

交易所买卖基金

交易所买卖基金(或ETFs)是外汇市场上最年轻的成员。

ETF可能包含一系列证券以及某些货币,这有利于交易者分散其资产。ETF由金融机构所建立,并能够像证券那样自由交易。和外汇期权一样,ETF交易的局限性也在于,它并非24小时都可以买卖。同时,由于ETF包含证券,ETF交易也包含交易佣金以及其他一些交易费用。

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