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泽熙另辟蹊径 题材炒作并非家家如意

目前的“预增王”被尤夫股份牢牢占据,公司预计2014年1~6月净利润4483.67万元至4500万元,同比增长13628.32%至13678.32%。而不久前公布的一季报显示,公司营业收入同比增长237.15%,净利润同比增长4987.26%

目前市场依然处于底部煎熬阶段,当下似乎正是埋头调研的好时机,但从机构投资者的关注动向来看方向并不集中,热点较为分散。相对来说,机构对于个股业绩具有更加敏锐的嗅觉,随着上市公司年报和一季报的落幕,市场关注点开始转向上市公司上半年业绩。

中报业绩预期是焦点

目前的“预增王”被尤夫股份牢牢占据,公司预计2014年1~6月净利润4483.67万元至4500万元,同比增长13628.32%至13678.32%。而不久前公布的一季报显示,公司营业收入同比增长237.15%,净利润同比增长4987.26%。公司对此解释称,二季度“年产20万吨差别化涤纶工业丝项目”的一期项目产能完全释放,产品毛利空间有所增加。因为业绩爆发式增长,该股近期走势也非常强劲,4月28日以来上涨44.11%。2014年5月9日,海通证券、中信证券、永达投资、博观投资等机构对其进行了调研。

有意思的是,不光是业绩好的,业绩差的也成为了机构调研的焦点。在创业板上市公司中,东土科技一季度净利润同比下滑5817%,居跌幅榜榜首。从二级市场股价表现看,东土科技从今年2月份以来就一路震荡下滑,一季报披露后该公司股价连续两个交易日大幅下跌近10%。

然而机构并不是只关注业绩亮眼的公司,对于业绩下滑明显的东土科技同样“不抛弃”。2014年5月7日,20余家机构前往东土科技调研,这其中不乏华夏基金、中邮基金、中金公司等知名机构。调研过程中,不仅关心公司产品毛利率为何下滑以及各业务的发展情况,同时对于公司扩张的步伐给予了重点关注。公司表示,将继收购上海远景、东土军悦,在德国设立控股子公司后,下一步的并购方向将以嵌入式研发型、网络安全、芯片等相关企业为主要目标。

在创业板上市公司中,疫苗生产企业沃森生物以亏损5136.81万元位列“亏损王”,与去年同期相比净利润下滑接近300%。4月26日披露的一季报显示,公司一季度实现营业收入1.87亿元,同比增长98.67%,归属于上市公司股东净利润-5136.81万元,同比大幅下滑298.65%。公司方面预计,2014年上半年净利润与去年同期相比会有较大幅度的下降。业内人士分析认为,沃森生物目前正处于转型的痛苦期,主要原因是自主疫苗业务下滑较快,而自主疫苗是公司当前的核心业务,是营收和利润的主要来源。此外,扩张步伐过快也是造成其业绩大幅下滑的主要原因。

其实从2013年开始,沃森生物的业绩是“一季不如一季”,而且该股的估值也明显超越同行业其他个股。但即便如此,市场中仍有多家机构力挺沃森生物,给予了“推荐”评级。5月7日及5月9日,沃森生物分别迎来20余家机构调研,其中知名机构泽熙投资、华夏基金赫然在列。不过,高管的频频减持又恰恰与机构期望相反。就在盈利大幅下滑之时,沃森生物的高管今年以来多次抛售自家股票,而在高管减持期间公司利好公告却不断。

题材炒作并非家家如意

一些上市公司借助热门题材,近期股价走得顺风顺水,机构也是频频前去调研。伴随着苹果产业链公司陆续进入备货期,蓝宝石概念持续受到市场资金青睐,不断掀起炒作热潮。5月14日,蓝宝石概念板块整体上涨1.48%,其中露笑科技强势涨停,水晶光电紧随其后涨幅达到6.47%,东晶电子与天通股份则分别上涨4.2%、4.01%,华工科技、晶盛机电、铜峰电子、安洁科技等个股涨幅也均超过2%。此外,实现上涨的蓝宝石概念股还包括锦富新材、中环股份、三安光电、鼎龙股份。有报道称,苹果在今年三季度将陆续发布7~9个新产品,而苹果开发者大会(WWDC)也将于6月2日至6月6日举行,越来越多的订单逐渐明朗,苹果供应商或将迎来蜜月期。

继今年3月攀上阿里巴巴共拓O2O后,石基信息与其后续进展备受市场关注。5月7日,华夏基金、博时基金、中邮基金、从容投资、景林资产、鼎锋资管等大批机构集中对石基信息进行调研,并重点关注与阿里合作及O2O实现等问题。调研中,公司表示已与淘宝客栈有数百家合作,天猫上也将做国际酒店集团的直连。另外,公司希望推进酒店连接到公司的支付平台,然后对接各种支付机构。公司分析认为,如果实现酒店收单一体化,可以直接把商户的收单与银行的系统对接,刷卡支付完成后前台管理系统将自动确认收款,省去了商户与银行逐笔对账的繁琐工序。

就在很多公司搭乘热门题材顺风车股价扶摇直上的同时,一些本身已经深陷尴尬境地的公司却再遭打击。曾经在电纸书市场“搅起一池春水”的汉王科技,在2010年受到了以苹果iPad为代表的平板电脑市场重创,电子阅读器的市场份额一路下滑。最近发布的一季报显示,公司一季度实现营业收入9264.5万元,同比增长19.08%,归属于上市公司股东净利润177.2万元,同比增长112.59%。不过,好不容易业绩扭亏为盈的汉王科技,目前又陷入巨额索赔风波。投资者起诉汉王科技,跟公司去年12月19日被证监会行政处罚有关。今年一季度公司实现净利润仅有177.2万元,如上述投资者索赔成功的话,对于公司业绩来说无疑是雪上加霜。

另辟蹊径追踪泽熙调研路径

最近,机构调研似乎并不能捋清太多的头绪,投资者不妨另辟蹊径从一些知名机构的调研路径中探究其动向,从中寻觅一些蛛丝马迹。截至目前,在泽熙投资今年一季度调研过的深市数十家公司中,兴源过滤、金达威、安诺其涨幅居前,一季度均大幅上涨超过5成,阳普医疗和海默科技也上涨逾4成。而在泽熙投资去年四季度调研的上市公司中,部分公司今年以来股价涨幅十分抢眼,如天玑科技一季度涨幅惊人,累计收益率近乎100%。同样,去年四季度调研过的香雪制药、冠昊生物、晶盛机电,均在一季度有超过30%的涨幅,而这些股票有可能是泽熙投资的隐形重仓股之一。

泽熙投资今年以来亦加大了上市公司调研的力度。5月12日,包括泽熙在内的多家机构集体赴云内动力调研。5月14日,泽熙又单独调研科新机电。本周,泽熙还走访了*ST华塑、沃森生物、汇川技术,这3家公司已经是其5个月以来的再度调研。5月7日一天,泽熙就独自调研了*ST精功和*ST华塑,另外还与其他机构联合调研了沃森生物、汇川技术.*ST华塑面临诉讼纠纷和资金缺乏,情况并不乐观。目前,公司正考虑向市政园林、生态建设转型,但转型首要解决的是资金问题。

此外,泽熙投资还联合调研了沃森生物、汇川技术。值得一提的是,沃森生物的调研名单中出现了“马应龙药业”,马应龙为A股医药类上市公司。机构关注沃森生物进入生物制品流通渠道领域的积极影响,以及并购新团队的整合效应。然而,由于公司一季度与去年同期相比净利润下滑接近300%,所以股价也是一落千丈。而近期业绩地雷股领跌,汇川技术因一季报低于预期,股价大幅下滑。一季度,公司收入增长54%至4.4亿元,营业利润增长23%至1亿元,净利润增长55%至1.2亿元,略低于市场预期。

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