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A股泡沫有多严重?深市半数股票PE超50倍

深证市场:半数股票预期动态市盈率超过50倍,18%的股票动态市盈率超过100倍,六分之一即244只股票今年价格翻倍。

今年来A股超过300只股票价格翻倍,近千只股票动态市盈率超过100倍,两市一年来仅十余只股票下跌…在这些堪称疯狂的数据背后中国股市的泡沫有多严重?

首先,看一下如今主要股指的动态市盈率中值情况:

上证:30倍,深证:39倍,标普500:18倍,罗素2000(美国小企业):18倍,纳斯达克:18倍

值得注意的是,如果看整体的上证市场其估值并不算高,因为银行业在上证市场中的比重非常大(超过三成),而银行业的PE水平又常年保持在低位,在银行版块的“压制”下,上证动态市盈率大约只有15倍。

但如果不考虑总体平均值而用中值来衡量的话,则A股的动态市盈率要高的多。

而代表了中小企业和科技股的创业板泡沫情况更为严重,目前中小板指数市盈率为50倍,创业板指数市盈率为80-90倍;从市净率来看,创业板指数市净率8倍,创业板成分指市净率9倍多。

从市净率角度来说,2000年美股互联网泡沫时市净率最高达到8倍,目前创业板估值相对更高。2007年A股市场最高点时市盈率为60倍左右,市净率为7倍多。

1989年日本股市最高点市净率也就是5倍多。

具体一些分项指标的对比如下:

深证市场:半数股票预期动态市盈率超过50倍,18%的股票动态市盈率超过100倍,六分之一即244只股票今年价格翻倍,今年只有4只股票下跌,过去12个月里仅9只股票下跌,过去一年中有1只股票价格翻了10倍。

上证市场:超过三分之一的股票预期动态市盈率超过50倍,十分之一的股票动态市盈率超过100倍,十七分之一即58只股票今年价格翻倍,今年只有10只股票下跌,过去12个月里仅4只股票下跌,过去12个月里40%的股票价格翻倍,过去一年里没有股票价格涨幅超10倍。

罗素2000:不到十分之一的股票预期动态市盈率超过50倍,仅4%的股票动态市盈率超过100倍,不到1%即12只股票今年价格翻倍,今年有超过40%即888只股票下跌,过去12个月里710只股票下跌,过去一年有2.6%即49只股票价格翻倍,过去一年里没有股票价格涨幅超10倍。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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