IPO财务造假10大案例浅析：虚增收入、少计支出、虚增资产

转自公众号“基本面力场”

造假上市，是被投资者深恶痛绝的现象，但是在巨额的资本利益面前，始终不乏有铤而走险、以身试法者。

从技术层面的角度看待财务造假，绝大多数公司都是以虚增利润作为最终目的，虚增收入、少计支出作为直接手段；同时基于资产负债表和利润表之间的勾稽关系，虚增利润就必然会导致各种类型的虚增资产。

本次研究选取了保荐制实施以来（2004年至今）中国证监会公告的行政处罚决定书涉及的10家IPO企业作为分析对象，结合COSO发布的《Fraudulent Financial Reporting,1998-2007》虚假财务报告中所列的常见财务造假手段，将这10家企业涉及到的财务造假手法分类统计如表1所示。

我们将10家IPO财务造假企业的所属行业及主营业务、接受处罚的时点进行了分析和梳理，主要情况如表2所示。

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IPO财务造假手法一：虚构客户

IPO财务造假手法二：虚构合同

IPO财务造假手法三：自我交易

IPO财务造假手法四：违规担保回笼货

IPO财务造假手法五：虚增合同销售单价

IPO财务造假手法六：提前确认收入

IPO财务造假手法七：虚增应收账款、预付账款

IPO财务造假手法八：虚增存货

IPO财务造假手法九：虚增固定资产、在建工程、无形资产

IPO财务造假手法十：少计提各项减值准备

IPO财务造假手法十一：虚增银行存款

IPO财务造假手法十二：少计、少结转成本

IPO财务造假手法十三：前移或后推成本费用期间

IPO财务造假手法十四：虚减费用

IPO财务造假手法十五：通过关联方实现自有资金体外循环