来源:金融简单说-郭施亮

时至目前,虽然2018年的市场行情仍未结束,但回顾2018年前11个月的投资市场表现,却似乎处处充满投资陷阱。例如,P2P行业加速洗牌,部分平台遭遇市场淘汰;又如,股票市场跌跌不休,全年累计最大跌幅在80%以上的股票为数不少;再如,近年来火热的比特币市场,今年却出现了大幅下行的表现,累计最大跌幅在80%左右。此外,则是基金行业,同样难逃大洗牌的命运,不少基金产品无奈清盘等,今年以来投资者发生投资亏损的概率还是非常大的。

今年保守型投资者成为赢家,明年投资策略可否适度积极?-汇眼财经

保守的投资策略反而是今年的赢家

一般而言,在投资市场中,按照风险承受能力的不同,可以把投资者划分为激进型投资者、稳健型投资者以及保守型投资者。然而,在这些投资者中,保守型投资者往往也是最谨慎、最小心的一类投资群体,而追求本金安全性,且在本金安全的前提下实现资产的保值乃至小幅增值,这也是保守型投资者的投资目标。

在2018年,对于激进型投资者而言,往往最容易发生亏损,且亏损幅度可能会比较大,从股票投资,到比特币投资,再到P2P理财等,这些比较激进的投资策略,往往会加剧投资者的投资亏损风险。在实际情况下,除非投资者可以筛选出比较抗跌的股票,或足够安全的投资平台,否则也基本上很难回避亏损乃至大幅亏损的投资命运。

至于稳健型的投资者,虽然在投资策略上,他们的投资策略以及风险偏好会较激进型投资者显得更为谨慎,但是今年以来稳健型的投资者,也未必可以实现较好的资产保值增值目标,甚至因为市场环境不好而发生亏损的风险。

其中,以基金投资为例,今年以来发生清盘风险的基金达到500多家,这一清盘基金数量却达到历年来数据的两倍多,这恰恰反映出当前的市场环境确实比较糟糕。今年以来,对于股票型基金、混合型基金的表现,往往很难实现稳健增值的目标,或许可以相对减亏,稍显净值抗跌性已经是比较好的结果了。至于前期发行的公募FOF基金,今年以来的投资表现也并不亮眼,参与其中的投资者并未可以获得如期的增值目标。

与之相比,对于保守型的投资者,因为他们更热衷于追求资产保值,且投资行为更多建立在保障本金安全的前提下,因此对于保守型投资者,今年以来反而可以实现资产避险,并借助例如银行定存、货币基金、大额存单乃至部分纯债基金等投资渠道,来达到资产保值乃至小幅增值的目标。由此一来,对于保守型的投资者,反而容易成为今年以来的投资赢家。对于这一现象,恰恰也是反映出今年以来的资产保值增值难度还是非常高的。

明年投资策略可否适度积极?

对于今年的投资市场,对于激进型以及稳健型投资者而言,确实比较难把握。在实际情况下,但凡涉及到股票、基金、P2P、比特币等渠道,都似乎难逃亏损的局面。至于投资买房,在考虑到资产保值的实际需求,实际上其整体增值效果已经大不如前,更有部分地区的房价还出现了小幅下行的表现。

对于明年的投资策略,是否会因今年的不景气而稍显乐观呢?

对于今年而言,或许是2008年金融危机十周年的敏感纪念日,全球资产价格的波动风险也骤然提升,而新兴市场的资产价格下行压力则更为显著。然而,正因为今年的市场环境不佳,不少投资市场以及投资产品的跌幅较大,反而容易把风险释放出来,为之后的回暖走势创造出积极性的影响因素。

虽然对明年的投资市场,我们仍然保持一定的谨慎性。但是,与今年表现相对逊色的市场环境相比,明年投资市场的风险也不会像今年那么大。或许,对于快速挤出投资风险的投资市场,明年可能会存在适度回暖的预期,但仍然不是大举投入、激进投资的时刻。因为,站在当前的市场环境思考,影响金融市场的不确定因素更多,且市场的运作环境更显复杂,在没有明确性的方向拐点确立之前,投资者仍需要保持多一份的理性与谨慎。

不过,对于明年的投资市场,保守型的投资策略或许可以适度转变,明年可能更适合稳健型投资者的投资。但是,需要注意的是,对于比特币以及P2P行业,或许仍处于加速释放风险的过程,而对于存在未知风险的投资渠道,反而更应该保持一定的谨慎与理性。

至于股票市场以及基金市场,明年可能会由单边下行逐渐转变为震荡筑底的过程,但期待牛市行情的概率并不高,或许会有一个稍微回暖的过程。或许,与2018年的市场环境相比,2019年的投资策略,可能应该是更注重对优质标的的定投布局,但仍需要注重资产配置的灵活性与分散性,不宜把股票、基金等风险偏大的资产过多配置。对于2019年而言,还是注重保障资产安全性的前提下,适度对风险加速释放的优质资产进行合理定投配置,以实现资产的有效保值以及稳健增值。