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兜底增持也要看诚意 小心“被套路”!

端午节的减持新规无疑让市场各方印象深刻,而突然公布减持新规也是由于上市公司的大量减持对市场稳定性造成了破坏。但有一股力量一直在积极维护市场、维护公司自身股价,那就是上市公司的回购增持。

据Wind数据显示,今年1月到4月,上市公司大股东及高管增持数量基本保持在每月300到400笔,而5月份突然增加至996笔,共计200多家公司。一般数据出现突然转折的时候可能存在大环境的转变,下面梳理一下从2012年到现在增持规模与市场走势转折点的对比。

2012年8月,市场持续阴跌,包钢股份带头进行50亿元股份回购,之后上市公司纷纷跟随宣布各种增持与回购,指数逐渐企稳走出阶段性的底部后来了一波行情。

2014年12月,同样大股东们突然大幅增持,指数创几年新高,牛市的开端也正式开启。

2015年底到2016年初,多次股灾后市场流动性严重枯竭,在四度熔断后,再次出现大股东的增持潮,随后指数出现阶段性底部,缓慢弱势震荡上行。

虽然不能说大股东的增持潮和上市公司的大力度回购股份一定能够形成阶段性的底部,但他们作为公司的主要经营者更加了解自己公司的现状,愿意用大量真金白银买入自家股票,传递出积极的信号,给予市场信心。观察近几年的数据,指数较长时间处于低位且市场突然出现增持潮时预示着市场正在构建阶段性底部的概率很大。

一般来说公司增持的目的有三个:一是大股东看好公司本身业绩的增长前景,认可公司的投资价值;二是市场低迷,个股跌幅较大,通过增持来提振市场的信心;三是大股东存在股权质押的,股价的大跌导致现价离平仓线很近,为避免因为强制平仓而引发股价进一步下跌采取的保底措施。

眼下,为了维护股价,市场居然再度出现了“兜底增持”,简单说就是:大股东承诺,公司全体员工凡在约定的期限内买入公司股票的,达到一定年限后,产生的亏损由大股东全额补偿;而收益部分全部归员工个人所有。这个说不上什么好坏,是否履行承诺还得看公司大股东自己怎么去做,但对公司股价确实有很大的正面提升作用,给市场传递出积极信号。

增持回购一直都存在,只不过行情好的时候注意力都被吸引到了热门题材,而行情不好的时候,大多数人只盯着指数,因为害怕而一直空仓或者深度被套,所以无心关注其他。其实这些增持回购股票里面充满机会,股价上涨不就是因为有资金不断买买买吗?而现在公司公告告诉你,他们要用真金白银去买买买了,虽然大涨很难出现,但反复做波段,一口一口的跟着公司大股东们吃小肉也是一种熊市中很好的选择了。

不过也要学会甄别,不能一概而论,在这里给出几点建议:

1、股东增持或者公司回购份额占总股份最好大于1.5%,增持资金大于1亿元的;

2、公司已经出手增持回购,K线图形已经开始有阶段性底部的;

3、公司大股东信誉良好的,以前完全按照承诺增持完毕的。

以上都是最为基本的参考指标,希望给还在市场坚守的投资者一些帮助。

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文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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