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交易本质:一场事关概率的个人游戏

交易市场是一个非常具有挑战性和要求高度职业化的市场!相关工作被认为是高度技术性、可量化和对心理素质要求很高的职业。然而,交易最具挑战性的特点之一就是“不确定性”的程度!交易以及投资都具有高度不确定!

无论你选择哪一种投资方式或风格,结果都是千差万别的,因为市场会有波动。交易的另一个重要特征是,交易可以变成一种非常个人化和情绪化的行为,几乎可以变成一个活生生的实体,一个对手,它会打败你,让你造成无法挽回的损失。

交易本质:一场事关概率的个人游戏

交易是个性化的

活跃的金融市场交易本质无疑是个人的旅程。每个人都会以自己的方式进行交易,因此每个交易者都注定要学习市场真理。有些交易员有与生俱来的能力,有些则需要时间和努力。

每个人都有不同的个性,因此进入市场的方式略有不同。然而,抛开差异不谈,有一些重要的指导方针适用于市场中的每一个参与者,在从事这项具有挑战性的工作之前,必须理解这些指导方针。理解和尊重它们,这将为交易者省去很多痛苦和压力;这些准则被称为市场的基本原理。

交易金融产品的基本要素

1、市场在不断变化!没有确定性,只有可能性;

2、“生存”和”长寿”之道是保本;

3、谨慎、灵活、挑剔!换句话说,只有在对你有利的条件下才从事(交易)。

让我们对每个概念进行更深入的阐述:

首先,尽管大多数产品的价格行为非常相似,但每种产品和环境/情况都有细微的差别。

每一种情况都是独一无二的。一段时间内,市场似乎有一段记忆,并以一种半可预测的方式运行,直到它进入我喜欢称之为健忘症的模式,即忘记过去做过的事情,经历情绪波动,表现完全不同。事实上,市场环境正以微妙的方式不断变化。我们认为固定或静态的行为和关系可能会发生巨大的变化。

有许多争论和理由来解释这种突然的变化。范围从新技术的发展和计算机/算法交易的大规模参与到零售交易的扩散。第一种是算法交易或机器人交易,它加速了信息流动,成倍增加了流动性,改变了执行过程,这是网络交易平台民主化/扩散背后的部分原因。

这就产生了第二个因素,也就是每个愿意参与交易或投资的人,都有机会进入金融市场的投机活动。参与的扩大和增长当然起到了一定的作用。它让各种规模和背景的投资者都可以进行交易。

因此,为了在这样的竞争环境中生存下来并取得成功,重要的是要灵活和高度谨慎地对待可能导致市场行为异常的变量。关键是要意识到交易中涉及的因素,并接受围绕着它的不确定性。其次,在这个行业生存和长寿的关键首先也是最重要的就是保存资本。

交易者的优点:资本化和耐心

资本化和耐心是可贵的美德!等待被定义为有利条件的情况发生的能力对成功是至关重要的。然而,它们可能是主观的,而且存在着超越它的不确定性!

为了避免灾难,人们必须找到一个风险水平,接受它,并找到一种减轻投机风险和回报的方法。有了这些,我们必须记住,一旦情况看起来是完美的,就很有可能会导致失败!这是很难处理和很容易导致挫折的,但这是事实!

大多数交易的结果是边际收益和边际损失。

成功人士与不成功人士的区别,就在于他们能够承受“噪音”,并在条件再次成熟时“活着”参与其中。在某些情况下,事情会有好的结果,并会奖励你的努力。在大多数情况下,这些都是大的运动或异常值,那些捕捉到它们的人会得到丰厚的回报!

这是一个反复试验的过程!不幸的是,这些情况并不像我们希望的那样经常出现。当市场变热的时候,从来没有所谓的提前通知。因此,如果你想做的是短线交易,那就准备好每天交易,无论何时交易效果不错,都不要想当然地认为它会一直这样继续下去。

第三,巨额利润来自很小一部分交易。我们不可能预测市场下一步的走势,也不可能预测将会获得什么样的回报!最重要的是,底线将来自大量产生有限收益和限制损失的交易。

停止无效交易的能力是区分真正赢家和输家的关键!绝大多数的专业交易员每周都在货币市场交易。他们在这个过程中找到了一种持续生活的方式。

为此,他们控制风险——头寸规模和总风险敞口——以适应波动性变化,以实现这一目标。

他们明白风险是唯一可以控制的变量。大多数短期交易者都是专家。他们专注于少数产品。他们非常了解他们所交易的市场。不过,他们总是很小心。

他们时刻保持警惕,但也很有耐心,等待市场给他们一个机会,一个可以获得更大收益的机会。交易的一个非常相关的方面是学习如何不打败自己。奇怪的是,大多数交易员都有一个想法或感觉,知道自己什么时候会犯错,但他们还是会继续下去。

在这方面,交易员战胜了自己。防止在情绪、沮丧或无聊的状态下进行交易的最好方法就是做好准备,制定一个游戏计划。在市场开市之前,必须做好心理准备,然后等待!是的,等待!耐心和保持镇静——冷静,冷静或收集任何最适合你的字典——将使你能够利用最有利的机会。它能让你辨别市场何时给你开了绿灯。

交易员要学会接受不完美

职业交易员必须确定整体市场状况,以及哪种策略最适合这种环境。一旦确定,他们就根据这些条件来准备他们的预测。他们制定行动计划并决定如何最好地实施。下一步是执行它。并且,为可能发生的和意想不到的结果做好准备。这可能行得通,也可能行不通。

从你开始交易的那一刻起,一旦交易执行,你就面临着50%的成功几率!有了所有这些,就有可能有产生一个消极的结果或非常糟糕的一天/一周。这是很有可能的。这是游戏的本质。伟大的冠军知道他们将会有糟糕的日子,甚至更糟,糟糕的连败。

伟大的冠军还会分析现状,找出他们做错了什么,试着理解可以做什么来提高和回到工作中。交易也不例外!他们不会花时间为自己感到遗憾,也不会因为所发生的一切而责怪这个世界。冠军没有这样的心态。他们清楚地意识到,他们会经常失败。这是事实。他们接受损失是他们职业的一部分,并继续下一个挑战。亏损是任何业务不可分割的一部分。

交易员应该学会接受亏损是业务不可分割的一部分。他们应该开发一种适合自己个性的方法,并在内心遵循这种方法。没有完美的方法。任何一种方法都可以帮助人们保持自律,遵循结构化的道路,这是一种很好的方法。

没有完美的方法。所有的方法都是有效的,只要它们提供了长期的优势。有成千上万种不同的交易方式,背后有着不同的结构。绝大多数短期战略本质上是技术性的。尽管它们可能存在,但基于基础的短期策略较少。短期交易策略是建立在市场失灵或失衡的基础上的。这种失衡通常不会持续很长时间,大多数情况下得到纠正,对资产的长期行为影响不大。

市场的性质是不断变化的

意外的行为或事件,也称为离群值或肥尾(Fat tail),发生的频率远远超过人们的预期。他们是大多数大规模暴力行动背后的催化剂。事实上,异常值会创造机会。是的,机会,但同时也会带来风险。

遵循一种方法或过程是很重要的。它不能保证结果,但可以预防灾难。生存的能力将允许一个人最终抓住一个或多个这样的举动,并在游戏中结束。我们生活在一个我们希望事情在何时以何种方式发生的世界,换句话说,一个即时满足的世界。

不幸的是,交易并非如此。可能是,也可能不是!我们必须承认,我们的时机会被打破,比我们希望和喜欢的时间还要多。我们进去得太晚,出来得太快。

我们将错过一些伟大的机会,并参与平庸的机会。而且,总会有一个“如果”(如果我留下来,如果我下一个更大的订单获利,如果我不被阻止开单……)如果,如果,如果….但是,只要我们保持资本充足,我们明天才有资格回到市场上来。

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