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《反脆弱》,小编花一年时间在读的书,常读常新,对投资大有裨益

人们总是习惯如果A,就会B这种思维方式,但实际上这张连接方式可能很脆弱。

很多做投资的人把这本书视为珍宝,小编也不例外,每次出差都带着它,卧室里也放着它。小编把它作为是一种信仰,就像有人信奉佛教、基督教一样,小编信奉此书的理念、观点。

这本书虽然没有明着说:交易理念、交易系统应该怎么建立,但如果你细细品味,慢慢领悟,一定会有所获。小编认为这本书将是指引我们在“黑天鹅”频发的世界中,持续生存下去的行动指南。

《反脆弱》,小编花一年时间在读的书,常读常新,对投资大有裨益

下面小编带来一段节选及评注,希望大家喜欢。

在科威特战争之后,胖子托尼成了(真正的)胖子托尼,变得更有钱且体重更重了(注意顺序,是先富有,然后肥胖)。1991年1月,美国袭击了巴格达,拯救了被伊拉克侵占的科威特。

社会经济中的每一个聪明人都有自己的理论、运气与好坏年景,诸如此类。但托尼除外,他甚至不知道伊拉克在哪里,托尼也不知道伊拉克人吃什么食物,所以那个地方对他来说并不存在。

他只知道愚蠢的人是存在的。

如果你向当时任何一个聪明的“分析师”或新闻记者打听,他一定会预测,一旦战事爆发,油价会上涨。但是,托尼恰恰对这种因果关系不以为然。所以他反向打赌:如果人们都对战争推高油价的情况做好了准备,那么油价必定会据此做出调整。

(大家把战争等同于油价上涨,认为是线性的关系,如果战争已经是公开信息了,还会是这样吗?)

战争可能会导致石油价格上涨,但这种情况不会发生在预定好日前的战争中——因为价格会根据预期进行调整。“我们一定会看到石油跌价的。”托尼说。

听听战争期间的新闻就知道,油价果然从每桶39美元左右狂跌几近一半,但托尼的30万美元的投资却已经升值到1800万美元。“人的一生中只有少数几次你绝对不能错过的机会。”他后来在与尼罗共进午餐,试图说服尼罗对金融体系的崩溃投注时说道:“千载难逢的投机机会来找你了,不要以为关注新闻就能找到机会。”

请注意胖子托尼的重要陈述:“科威特和石油不是一回事儿”。

(人们总是习惯如果A,就会B这种思维方式,但实际上这张连接方式可能很脆弱。)

事实上因为油价大跌,许多人连自己的衬衫都输掉了,虽然他们正确地预测到了战争(有没有很讽刺的感觉)。他们只是认为战争和石油涨价是同一件事。但事实是,石油囤积太多,库存太多。我记得,我当时曾到一个大基金经理的办公室转悠,墙上挂着伊拉克地图,他的办公室简直像作战指挥部。

这个基金小组成员对有关科威特、伊拉克、华盛顿和美国的情况都了如指掌,除了一个非常简单的事实,那就是战争和石油不是一回事。他们做好所有分析,但与任何事情都没有关系。当然,这个基金经理在石油价格下跌后惨赔,据我所知,他后来去法律学校读书了。

大脑中装满太多复杂的技巧和方法,往往会使人忽略基本的东西。少即是多:一方面,研究得越多,就越容易忽略基础但根本的事情;另一方面,行动能将事情剥丝抽茧,直至剩下尽可能简单的模型。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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