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10年资深职业交易员谈风控:风控一定要独立出去

风控,以到点位斩仓为主,以协商为辅。当行情走到末尾,单子被套住,接近止损线,有些情况也是可以商量。首先,立刻斩仓,是没有任何问题。其次,可以商量,那是给盘手机会,记住教训。

满天星职业交易联盟合伙人 杨远澕

满天星职业交易联盟合伙人 杨远澕

外汇这个行业2017年比较火。以前像我们这帮人,基本上就是在家里面做交易,有些做职业交易的,但是出来的机会比较少。股票不好、内盘受打击的时候,都涌入到外汇里面。我觉得二元期权给大众做了一个普及,把二元期权当成外汇去做,这样外汇就火起来了。

火起来之后,我们这帮操盘的人,通过现代化的微信工具,聚拢在一起,大家都有共同的经历和一些感受。希望日后能为我们这个行业、这个群体做一些事情,让我们这帮人不再孤单,有自己的一个联盟、一个家的感觉,去完成当初的梦想。毕竟做交易是不容易的,同时背负着责任、重担,还有很多的不理解。

我个人最早是做股票,04、05年在做股票,做得还可以,一直到07年的时候做权证,后接触到外汇,差不多有十多年的时间。这个过程当中,我基本上都是用朋友、家人包括自己的钱在做。一直到12年的时候,开始去做P2P、做资管。然后到现在,有两家资管公司,一家做P2P,一家做外汇。现在公司做外汇的差不多有四五十个人。我们投资了新能源汽车,还有其他的一些项目。

我自己算是一个职业交易者,现在转型是在做风控。以前没有和盘手在一起交流的时候,我们都觉得自己可能是行业最牛的。可能所有的盘手都觉得自己最厉害。接触过很多人之后,我发现更多的人可能是民间的高手,用的是民间的一些模式和套路。我们的精力很有效,不同的人花时间去尝试不同的套路,我们希望不同的人能取长补短。

个人的一些经典交易案例,当时最大的一个成功案例,是在铁汇中。在铁汇中我们尝到了一个甜头,铁汇倒闭是在一年后,我们在一年前就已经结束了。我们的工作室当时分为两块,一块去做现货白银,一块做外汇。在铁汇中做套利,它的赠金从50%、60%到100%,我们去和别的平台做对冲。铁汇的套利大家都知道的。后来我的工作室大家在里面继续交易,做得很大的时候,很多人的资金后来是没能从铁汇里面出得来的。其实最多的时候,我们也是从中赚了七八十万美金。但是这笔钱,对于我的成长反而不好。为什么呢?我们当时另外的一帮朋友,开始做现货,做天通银,做大圆银泰,他们都做得很好,一年赚几个亿。而当我们做铁汇套利的时候,其实耽误了很多机会。

其实做铁汇套利的时候,我们的胆子不够大。以前我们做外汇,都是换美元,拿着公证处的证明去开户,我们的换汇额度全部用光,这个是合规的。到后面,铁汇是人民币入金,当时有些害怕。同时因为我们的返佣比较大,出金的时候会有20多天的时间出不来,我们觉得,这个是有问题的。

我觉得,一个人在外汇中做交易,五六年时间是不可能稳定盈利的,至少是十年以上,而且这十年中是要持续的交易。它是一个过程。我们刚开始做的时候,被加了很高的点差,被骗进外汇市场,做起来后面肯定每个月爆仓。两个月爆仓算是比较长久的账户。到最后,我们可能爆仓几十次,上百次,有大的账户,也有小的账户。

我们什么时候发现可以赚钱了呢?是知道有返佣的时候。当账户盈利里面有百分之三四十,后面慢慢亏,把账户又亏百分一二十,这时可能会有百分之二三十的返佣。这时,就可以持平。账户净值持平的时候,佣金就是我的利润。这个需要两三年的时间。

当结婚、当爆仓后,众叛亲离,有的人妻离子散。我身边有太多太多这样的例子。当你没有亲历过,众人把你当神仙、股神,从神坛跌落,你的冲动交易,也叫情绪化交易,那种贪婪、恐惧,会持续一辈子。

在那之后,你实在是被生活磨得没有办法。你没有钱,没有信誉,你这时是可以开始成熟起来。比如你亏过八百万人民币,后面你赚个十万美金,你会觉得还可以。没有想过再一把捞回来,此时,你才可以去管理大资金。

如果在这个行业,谁告诉我他拿着上亿的资金去做外汇交易,我会觉得他是骗子。盘手拿着小资金和大资金操作,是两个完全不同的概念。我们的资管有很多盘手,不要以为盘手多么有能力自己去风控。他要能自己做风控,他就自己出去做了。风控都是第三方提供的。我们对盘手的要求,就是盘手要有盈利的能力。当然,你有盈利能力,你也会亏损。我们来给你做风控。如果连续盈利,或者亏损,我们会限制你的交易次数。

我觉得盘手里面,有50%的人是具有盈利能力的。有盈利能力,意思是说他赢过钱,你会看他非常自信,80%的交易记录是盈利的,有20%的单子是亏钱的。但是这20%的单子亏损,会把80%的盈利单子打掉。其实他的个人风控是做不好的。

当资管公司有一批好的有盈利能力的盘手,假设公司从制度层面进行规范,盘手的风控和盈利是不是就会稳定提高呢?理论上是可以的。实际上,也做不好。因为根据我们做资管公司的经验,你不可能既做运动员又做裁判,做不好的。所以,风控一定是要独立出去。

比如说像我们操盘手联盟,你可以选择长线或者短线,给你资金回撤10%。一天只允许你亏1%,盈利2%。盈利了继续做,亏损一旦超过了,就停下来。

盘手对风控有不同的理解。一方面,风控是规范。另一方面,风控也是一种限制。盘手可能会觉得,过于严厉的风控可能会导致我的交易活力受限。怎么看待这个问题呢?我们说,做交易是不完美的。很多资管公司会跟盘手说,最大回撤是10%、20%,实际上这是奔着不合作的方向去的。当最大回撤达到20%,你是让盘手继续做呢,还是收回账户?所以我在和资管公司谈的时候,我告诉他们,你们这不叫风控。盘手回撤20%的时候,你基本上不会再和他合作。有时候达到这个损位,是一个月,一个星期,甚至是一天。一天就回撤10%、20%,你只能选择不继续合作了。你会发现,90%的盘手都是终止合作的。

一个盘手不可能同时做长线和短线。那么,对于长线盘手,我把最大止损给你调成5%。5%有持仓的时间,不可能说你的单子拿半年。拿半年,我的资管公司生存不下去的。长线都是忽悠人的。在一个行情的基础上,你去做一个月的、周的判断,我相信是可以的。我从来不相信一个盘手可以做年的判断。短线的话,最大回撤2%。公司可以有自己的规定,如果盘手不能接受的话,那就是公司没有风控了。

资管的风控为什么不要自己做,而是选择第三方来做。自己做风控,我们可以选择商量,你在下单之前考虑好了,受到2%的止损约束。比如一万美金,200美金的回撤。你可以选择下1手,20点就止损了。像我们,选择下0.4手,50个点止损。如果亏了,你可以选择把单子砍掉,也可以扛,我们可以商量,把额度往上调。你有理由,可以和风控委员会商量,你说单子可以继续拿。这就是没有原则。

我们看到有些资管公司,一万美金回撤2%可以接受。但是100万美金回撤2%的时候,它就受不了。我们说,风控都是按照资金比例。我们和你合作的时候,一定做了一个全面的评估。首先你能承受多大的回撤,那么大资金小资金同比例放大。只有在客户认可的情况下,我们的风控才是成立的。它对你的标准不认可,这个事情就没法做。

做交易的,永远觉得风控有干扰,觉得风控的幅度太小,但是对于资管公司、对于客户来讲,它永远觉得幅度太大。你当中一定要做一个平衡。当然,很多时候,会有黑天鹅事件,也会遇到平台商的风控。这些因素我们没有办法,但我们要做好交易上的风控。

如果你拿5%、10%的年化收益去跟客户谈,这个是没有任何吸引力的。客户更愿意去投资股权、股票,因为外汇的最大风险是会爆仓的。外汇的风险是很高的,我们要以规避风险为主。特别是大的行情,我们应该是错过,而不是做错。很多大行情的时候,反而是亏钱的时候。往往是方向看对了,还是亏钱。做了这么多年,你不要相信盘手说的,这么大的行情我又错过了。

风控,以到点位斩仓为主,以协商为辅。当行情走到末尾,单子被套住,接近止损线,有些情况也是可以商量。首先,立刻斩仓,是没有任何问题。其次,可以商量,那是给盘手机会,记住教训。盘手判断错了,就是错了,不要有侥幸。就像有的盘手说,10%的风控线,我扛了12%,后面回来20%。这样的交易,就是错误的。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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