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军人的天职是服从命令,交易员的天职是执行纪律

作为盘房的整体掌控者和制度的制定者,要从值班交易的现实出发,为操盘手的成功保驾护航。我们所能做的,就是不断完善我们的交易和风控框架,把它落实到盘手必须遵守的纪律上去。

大多数交易者亏损的主要根源,是不遵守交易纪律。知行合一难,战胜自己困难重重。我们经常突破自己制定的规则,挑战行为和纪律,但是我们知道要做好交易,必须有效地处理好交易纪律的问题。对于操作外汇资管大资金的盘房来说,我们常说,技术水平并不是第一位的,盘房的风控和制度建设才是关键。其中一点,特别重要的就是盘房交易人员对规章和纪律的遵守情况。今天汇商那点事小编来和大家聊聊交易盘房交易纪律的构成和纪律的内在逻辑。

纪律的内涵:什么是交易纪律

交易纪律是自己或者交易团队制定的,用来约束和规范交易者行为、规避人性弱点和心态不稳定的规则。交易纪律是交易系统重要的构成部分之一。

一个盘房资管机构的交易员,必须具备的素质就是按照规则办事,严格遵守盘房规章制度和交易纪律。交易纪律至少有三层意思来理解。

首先,它代表着惩戒。纪律是对规则的明确定义。跨过了界线,就需要付出代价。

第二点,盘房的细则规定,是通过监督执行和约束,来达到对盘手行为的纠正。对于盘房来说,这是一层风控机制;对于盘手来说,这实则是对盘手的保护。

第三点,纪律的出发点并非惩戒,而是通过引入外部约束,实现由外向内的转变,把外界制度施加的约束力量,变成盘手内心的一种力量:自觉的约束力。

这说明,良好的纪律状态,需要从盘房的外部制度建设强制性做起,逐步过渡到内在心灵自我反省和约束。

对于一个交易盘房来说,决策明确、风控细则完备、交易系统经得起考验,剩下的就是交易纪律的贯彻实施了。坚决执行、不打折扣,盘房建立起有效的监控体系和评估体系。纪律是硬指标。

常见的盘房三级风控体系,是事前预防、事中控制、事后补救。有规模的盘房,为了保证风控的有效性,可以建立独立的检查和审计体系,但这需要额外的人员和成本,也需要检测工具和动态评估的经验和书面文件档案的积累。

交易中的一切行为,都需要纪律来维持它的正太分布。对交易纪律的不重视,将造成各种各样的问题。比如,过度交易,没有在最优化的进场点和出场点开平仓,逆势交易、抗单、高度投机冒进、做出不受理性情绪控制的单子等等。

外汇盘房的主观交易,遵守交易纪律是一件十分严肃的事情。操盘手每天在变幻的行情中被套、止损和解套,情绪和行为受到干扰的可能性较大。在盘房交易中,我们拒绝所谓的盘感领导一切。盘感是一个无法标准化的行为,盘房只可能在有限的交易中给出一点弹性空间,让盘手去有限发挥。

盘房在纪律层面对盘手的约束体现,是全方位的。关乎情绪和判断能力减弱的行为,都是纪律建设要关切的地方。

换而言之,一个成功的操盘房,交易如同战场,纪律是获胜的关键之一。盘房对盘手的评估,会把功夫做到交易外。评估的过程,本身就是规则和纪律出炉的过程。

对如下操盘手和下单员精气神和周边情绪干扰因素的评估,可以制定出对应的纪律要求细节。

经济状况评估;

睡眠评估;

锻炼评估;

家庭和情感能力评估;

身体状态与健康评估;

交易团队人员性格气质评估。

作为评估能力的纪律再造,我们会制定出操盘手熬夜、睡眠、锻炼的纪律细则,使得盘房人员能精神饱满、信心十足地去做交易。把力气往一块使,让团队的目标和执行力清晰有力,形成尖刀作战效应。

对交易系统的评估,以及基于交易系统的下单细则的纪律,更是可以非常的详细。比如,一个最基本的交易纪律:

1、每天和每周的交易频率问题,对频繁交易做出约束。

2、止损问题。止损是大纪律,要制定详细细则。

3、交易策略研讨会的纪律。审核操盘手提交的操盘计划,是否符合盘房的资金管理和风险管理要求。

4、严禁盘手没有在交易计划的批准框架内交易。

5、每一笔交易行为要做记录和反思,供风控审计团队进行交易审核抽查和答辩。

违反交易纪律的,要有对应的处罚制度。比如管理的账户禁止交易两周等。

主观交易的操盘手,责任重大。他们的每一个决策行为,都事关几十上百万的盈亏。精神的重压之下,我们作为盘房的整体掌控者和制度的制定者,要从值班交易的现实出发,为操盘手的成功保驾护航。我们所能做的,就是不断完善我们的交易和风控框架,把它落实到盘手必须遵守的纪律上去。

盘房的纪律设计,更多的时候要体现在把交易决策过程和下单过程,标准化、流水线化。以量化思维来设计盘房的交易框架和风控框架,在主观交易的同时,尽量去主观化,才能让纪律的遵守执行到位。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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