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什么是风险分层理论?从德州扑克中学会处理市场三大风险

我认识一个职业牌手,就是天天在上海的地下赌场里跟别人赌德州扑克,现在德州扑克在QQ、360等各种渠道玩的人很多,只是一般人玩的是游戏币,他们玩的却是人民币。上海有数以百计的地下场子玩德州扑克现金桌,我的那位朋友有几年就是靠这个为生。一年365天,他起码打300天牌,一天起码打10个小时,这些牌手一个小时一般可以玩20手牌。所以他一年至少要打60000手牌。

德州扑克

我问他盈亏如何?他告知我,每个月有稳定的5—8万收入,从头到尾只投入1500元,在退出这个游戏的时候却带走了7位数。我知道这听起来根本不可想象,很象是吹牛,但他之后告诉我的一切,使我相信这是真的。他的理论是——

风险分层理论

风险,风险!我们交易者最无奈、最不喜欢的可能就是这两个字了。因为在交易者的世界里,风险代表着亏损,亏损代表着失败,失败代表着……总之是很多不愉快的事情。所以我交流过的无数交易者,无不把制约风险放在自己交易系统最重要的位置。他们中的一部分人竭尽全力地优化自己的系统,以期望达到规避风险的目的,可现实却是残酷的,不论他们如何挣扎,亏损始终不断地产生,从不停止,只是这样亏、还是那样亏的不同而已。

而另一部分交易者认识到并提出了“赢亏同源”的理念,这部分人在他们的系统中制定了相对包容风险的规则,他们认为亏损是交易系统必然的成本,如果你刻意规避风险,其实也让你失去了从市场上获取利润的机会。可以说,后一种交易者的成绩远远好于前一种交易者。在后一种交易者中,相当一部分人已经做到稳定赢利的层次。

对天天赌博的人来说,经营风险与控制风险,是两个完全不同的概念,而风险分层理论就是经营风险的第一招。在经营风险者看来,风险不是单一不变的,而是有层次的。为什么天天赌博者会得出这样的结论呢?

“本来感觉80%可以出大机会的市场状态,结果却没有出来,被刷了几次错过一次大机会后,心态一下就失衡,导致盘中乱做,最后亏了20%才停下来。”我经常听到交易者这样抱怨。实际上,在牌场上,我的那位朋友经常经历比这极限得多的情况。以下是他给我讲的一次经历:

赌神

记得有一次打到最后,只剩我跟一个玩家单挑了,还有最后一张牌要发,台面上已经有3张方块了,我手上也有两张方块,其中最大的那张是方块J,我已经成花了。而我的对手还必须再发一张方块才能赢我,他手上两张牌一张是没有用的杂牌,另一张是方块K。整副牌一共只有13张方块,现在我们两人已经拿走了3张方块,台面上也发出来3张方块了(一共台面上发5张牌,现在已经发了4张了还剩最后一张)那就是13-6=7还有7张方块,而一副牌去掉大小王一共52张,4人的牌局,起手牌发掉8张,公共牌发掉4张,削牌发掉3张,最后一张牌是从剩余的35张中发出,那么他赢我的概率只有7/35=20%,我的赢面是80%,对手的赢面是20%,值得高兴吧?

在发最后一张牌前,他还可以叫一次注,他问了我一句,“你还有多少钱?”我回答一共5万,他说,“那好吧,我就下你全部的钱,5万!”我不需要任何深层次的思考只需要1秒就可以确认他是在偷鸡,他现在手上的牌几乎没有可能比我大,但他通过巨大的下注,却实实在在给了我巨大的压力,因为他直接压了我台面上所有的身家。虽然我早已确定他是在偷鸡,希望通过巨大的金额逼迫我弃牌从而偷下底池,但总数超过12万的彩池,绝对金额依然给了我不小的压力(我们两个算上最后一手各下了6万多所以总额超过了12万)。当然我除了CALL,没有任何其他选择的余地。

开牌后发现他只有一个K,我自然相当高兴,因为我玩这个已经相当职业,心里默默地计算一下就知道我的赢面是80%,是对手的4倍,但我因为牌力领先他而高兴的同时,依然有相当的担心,毕竟20%的概率说高不高,说低也不低。2秒后牌发了出来,真的就是一张方块!我在概率、判断、计算、胆量等所有方面全部没有犯错误的前提下,却得来了失去一个六位数彩池的结果,就在前后不过3分钟的时间里!请问如果是你,你作何感想?

并且我还可以告诉你,虽然前面的事情从概率的角度上来说,确实可以说是小概率事件,但事实上我们每天打牌都会碰到,很多牌手一旦碰到这样的情况,都会象狐狸大叔一样心态失去控制,而在德州(扑克)上你心态失去控制的结果是很可怕的,可能不到10分钟就可以让你再输10万。所以虽然我坚定地打成手牌(就是只在概率上赢面比对手大的前提下才与对手玩到底,这样做是因为有显而易见的概率优势,从长期来看赢钱的机会多于亏钱),但顶不住老是被人家小概率一把,而且绝对金额还都挺大。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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