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兴业投资:5月原油开门黑 警惕中东增产风险

美油升势有所放缓,日内操作上建议回撤至低位时轻仓做多,并在高位遇阻时寻求反手做空机会,支持关注44.30/43.0,阻力46.0/46.70。布油整体升势不变,但短线不排除修正风险,日内操作上可轻仓逢高做空,支持45.0/44.30,阻力46.70/48.30。

贵金属行情分析
兴业投资原油日评

原油

由于中东地区原油产量持续增加抵消了美国原油产量下滑及美元走软的利好影响,且部分投资者对原油4月涨势获利了结,5月首个交易日国际油价出师不利,两地油价纷纷自上周高点回落。美国NYMEX 6月原油期货收跌2.48%,报44.78美元/桶;ICE 6月布伦特原油期货下跌3.25%,收于45.83美元/桶。

据上周五路透的一份调查显示,石油输出国组织(OPEC)4月原油产量自3月的3247万桶/日增加17万桶,至3264万桶/日,接近近代历史最高水平。其中,两伊——伊朗和伊拉克产量持续攀升,阿联酋生产设备商维护结束后产量亦增加,远远超过了科威特石油工人罢工及其他生产中断造成的影响。这进一步证实了此前油价涨幅可能并不牢固,或为油价后市回调埋下隐患。

俄罗斯能源部周一数据显示,受油田和炼油厂进入季节性设备维护期影响,俄罗斯4月原油产量自3月触及的30年来高位1091万桶/日微幅下滑至1084万桶/日。不过,上月多哈会谈未能达成冻产协议,投资者担心市场份额争夺战恐愈演愈烈,警惕设备维护期过后俄罗斯产量继续增加风险。

不过,来自中、美等多方面的好消息限制了油价跌势。作为全球第二大原油消费国,目前中国仍正在利用国际油价低迷的契机巨量买入,以加大原油进口填补战略石油储备。由于强劲的经济增长及低廉的燃料价格极大刺激美国的汽车驾驶,2月美国汽油需求上升至920万桶/日,较去年同期增长55.6万桶/日,录得1978年5月以来最大年度增幅。

国际能源署(IEA)署长比罗尔上周日出席在日本举行的G7国家能源部长会议时也称,油价可能已经触底反弹,今年下半年或最迟2017年,原油市场将恢复平衡。这可能预示着,油价可能不会在目前的水平停留很久,并且随着自2月以来油价持续上涨增加原油多头押注,投资者信心得到改善,可能在某种程度上抵消主要产油国产量续增的影响。

周二亚市,受助于美元持续承压,油价自周一低点温和回升,不过仍需警惕中东产量增加的利空影响。稍后关注纽市收盘后的美国上周API原油库存变化。

美元指数

周一美国出炉的经济数据整体不佳,进一步巩固了美联储不会很快升息的预期,打压美元指数跌破去年8月低点92.58,最低触及15个月新低92.50。美国4月ISM制造业指数自51.8回落至50.8,不及预期的51.4,表明美国制造业活动步伐加速放缓;另一份报告显示,美国4月营建支出月率增长0.3%,预期为增长0.5%。今日关注美国4月Markit服务业PMI终值及美联储官员梅斯特、威廉姆斯讲话。

技术分析

美国原油:

日图:隔夜油价自上周高点小幅回撤,但在10日均线寻支撑持稳,整体升势依然完好

4小时图:略微震荡回落,MA5/10均线死叉可能带来压力,但跌破MA50前下方空间有限

小时图:跌破稍早调整低点45.20后继续承压,目前在MA200上方获支撑企稳

综述:美油升势有所放缓,日内操作上建议回撤至低位时轻仓做多,并在高位遇阻时寻求反手做空机会,支持关注44.30/43.0,阻力46.0/46.70。

布伦特原油:

日图:布油高位收录黄昏之星组合形态后温和反弹,但随机指标自超买区域回落,警惕反转修正风险

4小时图:震荡回落,MA5/10均线死叉可能带来压力,初步支持45.0/44.30

小时图:在48.30受阻后继续下行,目前在MA200上方暂持稳,但仍需警惕短期均线压力

综述:布油整体升势不变,但短线不排除修正风险,日内操作上可轻仓逢高做空,支持45.0/44.30,阻力46.70/48.30。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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