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供需双利好原油持续受益 本周油价涨幅逾8%(兴业投资)

美油反弹或受限,短期仍建议以做空为主,美国原油反弹修正可能不会持续过久。布油修正后倾向继续走低,短期操作建议做空为主。

原油

周四油市持续消化库存大降和美国石油钻井平台数减少的利好因素,加上假期前投资者调整头寸,推动两地原油在本周最后一个交易日继续反弹。

美国NYMEX 2月原油期货上涨0.6美元,涨幅1.6%,报38.10美元/桶,本周录得连涨,涨幅逾8%;ICE布伦特2月原油期货涨幅1.42 %,报37.89美元/桶。

本周公布的库存数据虽然大幅下降,但对于整个原油市场来讲,仅一周的库存下降并不能对油价构成太多刺激,因宏观基本面还是供过于求,原油的整体下行走势依旧不会有变化。

另外,自上周五美国解除原油出口禁令后,本周三有消息报道,美国Enterprise Products Partners公司将于明年1月的第一周装载60万桶轻质低硫原油出口至荷兰,这是40年来美国首批出口至海外的原油。

出口固然有利于缓解库存压力,但由于运输成本相对较高,美国原油在国际市场上并没有竞争力,对油价上涨的支撑可能没有明显作用,甚至部分分析人士认为出口禁令解除对全球油市没有太大影响。

全球产量方面,虽然今年油价暴跌,世界第二产油国俄罗斯受其冲击今年前三季度GDP均录得负增长(第一、二、三季度年率分别下降2.2%、4.6%和4.1%),但俄罗斯还是毅然拒绝和以沙特为首的OPEC组织合作减产以稳定油价。俄罗斯能源副部长本月在一次行业研讨会上也明确表示,除非油价跌到零,否则俄罗斯企业不会减产。

而沙特石油部长也不甘示弱,曾表示并不在乎产油国是否能达成减产协议,最重要的是得到更多的市场份额,甚至指出俄罗斯油价在全球市场上没有竞争力。可见,OPEC和非OPEC产油大国为捍卫市场份额争取产量最大化的决心可谓不相上下。

总之,原油基本面仍比较悲观,料假期之后油价可能会重启跌势。

美元指数

周四因平安夜美国市场提前休市,而欧洲大部分市场则进入休市状态,市场交投异常清淡,投资者继续对美元多头仓位进行调整,促使美元指数延续上周五以来的跌势,最终与98关口失之交臂。

尽管当日美国经济数据表现强劲,但对美元支撑不强。美国上周初请失业金人数依旧保持在历史地位水平,录得26.7万,低于预期27万,为连续第42周位于30万人之下。

劳动力市场的进一步改善符合美联储官员其中之一要求,不过美元未来的升势可能还需要更多的经济数据来支撑,特别是通胀方面的数据。今日迎来西方圣诞节,全球市场皆休市。

技术分析

【美国原油】

日图:隔夜涨势收窄,进一步走高或将受阻,且自51关口附近以来的下行走势依旧保持完好。4小时图:反弹动能温和,随机指标已从超买区出现回落迹象。小时图:震荡走高但势能不强,或倾向重新回落至38关口之下。

综述:反弹或受限,短期仍建议以做空为主,美国原油反弹修正可能不会持续过久。

【布伦特原油】

日图:隔夜反弹仍未突破38关口,且均线系统排列良好。4小时图:反弹势能不猛烈,料无法持续上行,且总体依旧维持在低位震荡。小时图:37.90一线存在强阻力,或限制反弹势能。

综述:修正后倾向继续走低,短期操作建议做空为主。

周五关注:圣诞节,美国、法国、澳大利亚、加拿大、瑞士、英国、新西兰、德国 假期休市

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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