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金融体系越荒谬 黄金升值空间就越大

如果全球的资产价格都可以如此轻易地被机构操控,我们的金融系统会是多么糟糕?这个系统完全陷入了精神错乱,正如其价格。

知名金融博客Zerohedgede的专栏作家撰文分析了金融市场与黄金价格之间的关系,得出了一个重要结论。以下为全文翻译:

4个月前,6月2日,在加拿大阿尔伯塔省的埃德蒙顿,发生了一些不同寻常的事情。丙烷的价格变成了负数,低至令人难以置信的-0.625美分/加仑。

很难相信一种生产性商品的价格竟然会被市场打压得如此之低,需要生产商给消费者付钱来让商品脱手。对于某些大宗商品而言,这种事情时不时会发生。造成这种结果的原因也不少。

价格为负,可能意味着极度的供过于求,储存商品的成本甚至超过了拥有商品带来的收益。就像有时候,房地产的价值也会为负——一种可能的情况是,建筑物相当破旧,它的拆除成本甚至超过了土地价值。但有时候,价格为负,仅仅意味着市场被彻底打破。

市场的主要功能是所谓的“价格发现”。这个角色非常重要,买卖双方在市场上共同决定某种产品、服务或资产的价值。你可以把它理解成拍卖:如果你真的想知道某个旧棒球卡的价值,把它放在eBay上,市场会告诉你答案。问题是这几天市场被严重操纵,价格发现机制已被破坏。

我们再来思考另外一个问题,世界上最重要的“价格”是货币的价格,即利率。

货币的价格决定了,或者说至少严重影响了,其他许多主要资产和大宗商品的价格,比如股票、债券、石油、房屋。

因此,通过制定货币的价格,央行也有效地影响了几乎其他所有东西的价格,包括艾伯塔省的丙烷。

当然,不正当的价格操纵也就越来越多。现在,大多操纵案都被披露出来。2012年发生了骇人听闻的LIBOR操纵丑闻,多家银行对合谋操控利率的刑事指控供认不讳。

另外,还有美国投资者向法院提起一系列诉讼,指控银行和经纪公司操纵美国国债市场。最近,美国联邦能源监管委员会指控法国石油公司道达尔和英国石油公司BP操纵天然气价格。美国司法部和瑞士竞争委员会,正在对几家银行串通操纵金银价格展开调查。

因此,现在不仅市场被破坏,一些非同寻常的操纵案也在频繁上演。这意味着,很多时候价格没有任何意义。

再来看看黄金和白银,它们是两种典型的长期保值资产,但其价格却在持续下滑。

请记住,这不过是纸白银的价格,即这些价格建立在被破坏的商品市场之上,受到各国央行的严重影响,受到投资银行的操纵。

因此,价格真的是价值的有效衡量?从长期来看,不是。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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