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30年一遇的美国债波动或是下一场危机信号

美债收益率10月15日曾波动约40个基点,或者说0.4%,这种震荡“前所未见”。下一场危机将因为国债短缺而变得更加严重。

彭博新闻社,摩根大通CEO杰米•戴蒙(Jamie Dimon)警告称,原本应该是最稳定资产的美国国债大幅波动,“这种事通常每30年左右才会发生一次。”这可能是下一场危机的警示信号。

杰米•戴蒙在周三(8日)的致股东信中表示,去年的国债波动是个“警告”。美债收益率10月15日曾波动约40个基点,或者说0.4%,这种震荡“前所未见”。下一场危机将因为国债短缺而变得更加严重。

他还称,在下一场危机中,金融市场将变得更加不稳定,资产估值将迅速下跌,“危机看起来不同,但仔细分析会发现,他们在如何爆发方面有着相同的线索。”

他总结了危机爆发的核心表现:

1、首先,投资者将抛售他们认为有问题的资产。

2、然后,他们普遍会将资金投入避险资产,买入国债或其他比较安全的货币市场基金,撤离股票和企业债等风险资产。

3、在危机中有那么一段时间,投资者可以抛售的仅仅是风险程度没有那么高的资产,因为实际上,那些风险相对高的资产可能根本就没市场。

而且,当处于危机之中,没有投资者是真正安全的。

散户、企业、共同基金、养老金基金、对冲基金……这些投资者,或者说几乎每个人都在做对自己有利的事。

然而,所有人共同造成了市场混乱,我们之前已经目睹过。这就是曾在上一场危机中出现过的“市场出逃(run-on-the-market)”现象。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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