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楼市下行拖累大宗商品贸易商 违约风险隐现

无论是做仓单重复质押的钢贸商,还是做“融资铜”的铜贸商,大部分从银行所获资金都投向了房地产市场或其周边领域,如今房地产市场的走低,无疑增加他们的风险

楼市失火,殃及大宗商品。端午节后,青岛港大宗商品贸易商“骗贷”事件东窗事发。据21世纪经济报道记者从多名业内人士处获悉,“融资铜”贸易商们的“跑路”或许只是时间的问题。

其原因在于,无论是做仓单重复质押的钢贸商,还是做“融资铜”的铜贸商,大部分从银行所获资金都投向了房地产市场或其周边领域,在高杠杆的撬动下,房地产市场的走低,无疑将大大增加他们的投资风险。

华融证券研究员曹雪锋表示,在钢贸的案例中,很多贷款资金流入地产、葡萄酒等投资,是资金链断裂的重要原因。同时由于货物进出频繁,难以保证价格、规格、质量与质押合同所订完全一致,也使质押效力可能减弱。

此外,信用证融资甚至被用于“暗渡”境外资金,这也是大宗商品贸易圈的成熟模式。

由于房地产增速放缓快于预期,这些流向房地产的“贷款”正在被套牢过程中。据了解,与房地产相关的消费如建筑材料销售同比增速从去年12月的近25%下降到12%,家具销售同比增速从去年12月的20%下降到11.8%。

一方面是贸易商通过各种手段套取银行资金用于房地产、高利贷等高风险投资,结果投资受损;一方面是销售不畅,企业经营困难,资金周转紧张。“跑路”成为这些贸易商的脱身之策。

业内人士认为,随着房地产市场的继续走低,银行贷款客户“跑路”事件还有可能继续扩大,并有可能向其他地区蔓延。

与江浙地区类似,珠三角地区许多“跑路”的钢材、铜、铝等大宗商品贸易商,也大多都参与了房地产市场投资。

据顺德乐从钢材市场一家钢贸公司负责人介绍,当地“跑路”的钢贸商不在少数,他们多以房产抵押、仓单质押、担保公司担保及企业担保、联保等方式从银行获取贷款,所贷资金一般远远大于正常经营所需资金。

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