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周四期市收评:贵金属领跌 白糖放量下探

周四贵金属领跌,郑糖放量下探,黑色品种强弱明显,焦煤焦炭完全回吐昨日涨幅,郑棉上涨一日游,短期炒作难撼基本面。

4月23日(周四)贵金属领跌,周三的美国房产数据回暖提振美元令金价承压;郑糖放量下探,最深跌幅超3%,收盘跌幅1.37%;黑色品种强弱明显,焦煤焦炭完全回吐昨日涨幅;郑棉上涨一日游,短期炒作难撼基本面。

宏观:早间数据,汇丰PMI四月初值跌至12个月最低49.2,上月终值为49.6。

棉花:印度棉价暂稳,收储陆续结束,CCI表示将加大抛储力度,抛储持续到本年度结束。兵团及新疆地方加工厂成本高,一直挺价,销售迟缓,因此国内商业库存仍大,但分化进一步加剧,高等级棉价格稳定,低等级棉难销。

政策方面,印度已表示将加大抛储力度,印度挺价导致国内纺企成本提高,关注抛储价的调整;中国农产品储备问题多,舆论压力大,特别是棉花库存极高,2015年的一个任务是去库存,抛储时间可能在6-9月。

下游方面,高支纱走势良好,价格稳定;低支纱难销,近期外纱到港量大,价格下跌。大宗商品普遍回暖、高等级棉稳定,加之对年度后期供应缺口的炒作推动期货反弹,但即使不抛储,也不存在缺口,且预计低等级棉难提价。按当前现货价算,理论上9月在13300左右可覆盖持仓资金成本。

:周四国内外铜市处于震荡,其中国内7月合约再度受支持于前期低点42500元附近,并收回日内大部分跌幅。

宏观方面,中国4月汇丰制造业PMI初值49.2,远低于预期和前值49.6,创12个月新低。但较差的经济数据可能意味着中国稳增长的措施就会越强,这仍将给铜价以较好的支持。国家主席习近平出席亚非领导人会议并发表重要讲话。

近期中国和巴基斯坦将中巴经济走廊打造成“一带一路”倡议重大项目,中国对外基础投资对铜需求的提振值得关注。

基本面上,国内现货现货升水上升70元到240元-300元/吨,市场报道来看,低价铜货源难觅,下游早市询盘积极,成交先扬后抑,供需明显拉锯。

供应方面消息,淡水河谷2015年第一季度的铜产量为10.7万吨,同比增幅为21%,主要由于该公司旗下去年新投产的Salobo矿加速扩张产能。

技术上看,铜价仍处于调整之中,我们关注关键支持位60日均线的有效性,LME为5800美元,国内为42000元。交易上多头继续持有,但应设好止损。

:沪铝周四上涨。欧央行上调希腊银行紧急贷款上限,欧盟指控俄天燃气公司垄断;习近平主席印尼发言推动新南南合作,推进亚洲基础建设,多家银行停止伞形信托配资,汇丰中国4月制造业PMI初值为49.2,央行暂停公开市场操作。

行业方面,财政部公布5月1日起对铝加工材等产品出口实施零税率。沪铝受利好刺激上涨。

锌铅:周四沪锌铅震荡小幅走低,沪锌仍站于16500上方,沪铅跌至13500一线。中国4月汇丰制造业PMI初值49.2,远低于预期和前值49.6,创12个月新低。

现货方面,0#锌23日主流成交16380-16450元/吨,贴水维持在100-60元/吨;1#铅随着盘中沪铅下挫升水有所扩大,下游采购虽然不多,但市场货源依然紧张。国内PMI数据大幅弱于预期,引发盘中沪锌铅价格跳水。

沪锌盘后收回多数跌幅,沪铅则由于资金获利回吐,小幅收跌。技术面来看,沪锌铅短期面临高位整理需要,多头可适量减仓待低位回补。

:周四沪镍主力合约小跌0.42%收95860元。23日公布的4月中国制造业PMI初值为49.2,创2014年4月以来最低,预期和前值均为49.6。这也是中国制造业PMI连续第二个月位于50的枯荣线下方。

4月中国制造业环境进一步恶化,行业通缩压力上升,刺激政策有待进一步加码。行业方面,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2015年1-2月全球镍市供应过剩20,000吨。

现货方面,23日镍期下挫拖累现货,现货价格小幅走低,金川现货升水维持在1300元/吨,市场需求疲软,成交清淡,主流成交区间为92900-94600元/吨。

盘面上看,lme镍呈现低位震荡局面,近期内强外弱明显,料沪镍主力合约近期内亦将呈现横盘整理局面。

:周四沪锡主力合约小涨0.38%收113300元。行业方面,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2015年1-2月全球锡市供应短缺1,000吨。

现货方面,受外盘小幅反弹提振,23日现货价格主流成交111000-112500元/吨,市场流通货源不多,供应有限和价格企稳支撑了本次涨价,整体成交尚可。

盘面上看,近期伦锡超跌反弹、低位震荡,经过几个交易日的持续反弹后,技术性买盘动能或不足,预计沪锡1507近期也将持续出现震荡行情,注意把握节奏。

钢材:周四螺纹钢期货主力合约价格呈现震荡走势,日内成交缩量,尾盘大幅减仓收于2323;热卷主力合约价格减仓收于2434。

宏观方面,中国4月汇丰制造业PMI初值49.2,远低于预期和前值49.6,创12个月新低;前3月国企利润总额4997亿元,同比下降8%。

行业方面,自2015年5月1日起实施取消钢铁颗粒粉末、稀土、钨、钼等产品的出口关税。现货方面,主导地区建材价格平稳,23日天津大螺纹主流报价2230-2240元/吨;唐山三级抗震主流报价2220元/吨左右;上海市场主流报价在2240-2280元/吨;上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2320-2350元/吨。唐山钢坯出厂主流价格涨10至2030元/吨。

操作上,2330-2350区域承压较重,建议短线以观望为主,若有效上破压力区域,空单离场。

铁矿石:周四铁矿石期货主力合约高位震荡,日内成交放量,主力合约尾盘大幅减仓收于399。宏观方面,中国4月汇丰制造业PMI初值49.2,远低于预期和前值49.6,创12个月新低;前3月国企利润总额4997亿元,同比下降8%。

行业方面,一季度京津冀空气质量最差,治霾力度再加码;必和必拓放缓铁矿石扩张步伐,因价格持于十年低位。

现货方面,国产矿价格平稳,迁安66%干基含税现金出厂535-545元/吨,遵化66%湿基不含税现金出厂430-404元/吨,北票66%湿基税前现汇出厂370-380元/吨;进口矿方面,船矿价格持续上涨,贸易商报盘谨慎,钢厂按需采购积极性明显增强。青岛港61.5%pb粉主流报价在385元/吨左右。

操作上,受近月合约带动,短线走势偏强,建议以观望为主,关注380-420运行区间。

PP:23日PP期货高开震荡,开于8620,收于8650,成交量减33316至68.5万手,持仓量减562至47.4万手。

装置方面,23日开工率与昨日大致相同,未闻新增检修装置。现货方面,23日国内PP市场价格窄幅盘整,部分市场价格小幅上涨。部分石化出厂价调涨,对市场的成本支撑进一步增强。

PP期货高位运行,对市场心态产生一定的提振。贸易商随行出货,部分商家顺势小幅高报;下游企业谨慎观望,多随用随拿,备货意愿没有明显好转。23日华北市场拉丝主流报价在9000-9200元/吨,华东市场拉丝主流报价在9150-9500元/吨,华南市场拉丝主流报价在9300-9450元/吨。

盘面看,目前均线呈多头排列,上行通道完整,可延续波段做多思路。

甲醇:23日MA509震荡。库存中低位,供应略偏紧;烯烃生产稳定;传统下游按需采购。但前期价格拉涨过快,下游跟涨乏力,且国内部分甲醇生产装置仍在恢复。预计近期期货价格弱势为主,仍有继续下滑空间,但幅度有限。

操作上建议,轻仓或短多操作为主,长多静候时机入市,可逐步加仓,关注原油走势。

PTA:23日PTA震荡,现货商谈成交在5250-5300附近,较高成交在5340元/吨,现货较期货近月合约已有升水,估计仓单货将继续流入现货市场。

考虑逸盛将有225万吨装置在下周重启,短期内市场供应偏紧状况有所缓解,加之技术层面,主力在5500附近或有整理要求,建议短期多单止盈,中线、长线多单关注回调加仓机会。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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