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原油4天暴涨15% 国内化工油脂联手反弹

除甲醇外,国内期货市场化工品种如PTA、PP、PVC,都将受到原油反弹的提振。此外,从棕榈油和原油价格呈现较高的相关性。

国际原油完成由熊市到牛市的大反转,仅仅用了短短4个交易日,多头力道之强劲,让人咂舌。

隔夜纽约原油暴涨7%,创年内新高。受此提振,隔夜欧美股市大涨,美股道指升1.76%,欧股收涨0.8%,希腊股市飙升11%。原油期货价格连续四个交易日上涨,区间涨幅超过15%,多头情绪可谓疯狂。

本轮油价大反弹,对于全球金融市场都产生重大影响——美股受能源股大涨而提振,油价大涨缓解了投资者对于经济前景的担忧,进而提升市场风险偏好,美债和金价大跌。

此外,油价暴涨还提振澳元等商品货币,并对美元指数构成压制。此外,国内商品期货市场,化工品种如PP、PTA、甲醇等,以及油脂品种都不同程度的受到提振。

周二,美元指数创2013年10月以来表现最差一天。

普京松了一口气

目前,卢布已连续第二个交易日走强;半数国库收入来自油气的俄罗斯国债大涨,油价反弹缓解该国财政压力,政府即将发售逾两个月来最大规模债券。

俄罗斯财政部周三将发行100亿卢布的浮息票据,规模是上周计划的两倍,此前该国的借贷成本跌至7周低点。

英国石油3日表示,公司计划削减2015年原油开采的投资。公司预计2015年的投资将为200亿美元,远低于之前预期的240亿至260亿美元,也低于2014年的229亿美元。

此前多家原油巨头均表示,由于国际油价走低,计划削减未来的投资支出。这令市场认为未来全球原油的供应增速将放缓。

国内化工油脂联手反弹

低油价引发的连锁反应正在逼迫美国当局削减页岩油产业投入。虽然短期北美高油产局面依然无法改变,但是油市供应过剩预期可能会得到修正。

近两日,国际油价的强劲走势证明这一点,同时会令下游化工品逐步摆脱成本塌陷因素的困扰。

春节临近,国内多数甲醇生产企业开始安排放假,装置陆续停车检修,开工率呈现季节性回落态势。除了装置停车导致供应压力减轻外,由于甲醇必须使用专用槽车运输,未来西北地区雨雪天气增多会使甲醇供应紧张程度增加。

除甲醇外,国内期货市场化工品种如PTA、PP、PVC,都将受到原油反弹的提振。

此外,从棕榈油和原油价格相关性来看,据统计,2014年1月2日至2015年1月30日,连棕榈油1505合约与NYMEX原油1503合约相关性为 0.843;2015年1月2日至1月30日,两者相关性为0.58。

由此可见,自2014年至今,NYMEX原油价格与连棕榈油价格呈现较高的相关性。

在原油价格反弹、天气忧虑助力以及减产周期和库存下降周期的支撑下,棕榈油迎来反弹。

机构:油价正在复苏

BP首席执行官Bob Dudley调和了产量降低的预期,他在周二表示,预计原油产量将继续增加,直至2015年夏季。

CMC Markets首席分析师Michael Hewson指出,大型石油公司宣布削减资本支出有助于支撑油价。Hewson表示,“我们已经看到很多石油公司大幅压缩支出,钻井平台也在减少。”

Bernstein分析师在报告中表示,“油价复苏的种子正在播下。”他警告墨西哥湾,北海和巴西原油产量有下降的风险,石油公司纷纷削减成本,对原油自2014年6月来超60.0%的跌幅作出反应。

巴克莱银行技术分析副总裁Lynnden Branigan指出,基于历史数据,“通常二月时贵金属、基础金属以及原油价格会走高。”在邮件中Branigan对此解释称,这一结论是基于历史数据得出的,但并不代表二月走势会强于其他月份,“我们投资的商品……都拥有中等以上的回报,并值得承担这份风险。”

花旗(citi)全球首席商品分析师Ed Morse周二(2月3日)接受CNBC采访时表示,油价最糟糕的时候还没有到,预计未来油价还将跌至30多美元/桶。

加拿大皇家银行资本市场分析师也在周二发布研究报告称,纽约原油期货价格和布伦特原油期货价格都可能一直都下跌到第二季度,直到有证据表明非欧佩克产油国的供应量增长速度确实正在减速时为止。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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