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中国基金或成此轮铜价暴跌背后的推手

中国基金正在成为全球大宗商品市场上受到密切关注的资金。这些通常由上世纪90年代在中国期货市场摸爬滚打过的投资者创立的基金,据说是本月中旬一轮铜价暴跌的背后推手。

“40多年前,美国气象学家爱德华·洛伦茨不会知道他的理论将改变一个中国人的投资理论,而且还会让他赚钱。”上海混沌投资公司创始人葛卫东如此解释自己为何以“混沌”命名自己的基金公司。

中国基金正在成为全球大宗商品市场上受到密切关注的资金。这些通常由上世纪90年代在中国期货市场摸爬滚打过的投资者创立的基金,据说是本月中旬一轮铜价暴跌的背后推手。

在亚洲早盘交易时段,铜价在一个小时内就下跌400美元,这使得全球第三大铜矿商嘉能可的股价下跌至该公司2011年上市以来的最低水平。智利铜矿商Antofagasta的股价下跌7.3%。

法国兴业银行分析师Robin Bhar表示,1月14日早上伦敦金属交易员得知消息的时候,期铜已经成交了1.5万张合约,远高于通常2000至3000张合约的隔夜成交量。

一位金属交易员表示:“他们扎堆行动。当他们进入时,往往会对市场产生巨大影响。他们持有影响力巨大的合约,并通知其他人入场以支持某个头寸。”

中国基金多年来一直在国内市场举足轻重。随着中国放松货币管制以及解除对海外股票和大宗商品市场的交易限制,他们开始精明地从事跨市场和时区的交易。

对伦敦和纽约这些金融中心的交易员来说,这意味着要关注亚洲交易时段的动态,并以此作为价格变动的关键指引。

麦格理(Macquarie)表示,上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange)的交易量日益相当于伦敦金属交易所(LME)和美国纽约商品期货交易所(Comex)的总和。

自2012年被香港证券交易所以14亿英镑收购以来,伦敦金属交易所将寻求增加中国交易量作为战略优先事项。

这在一定程度上反映出中国作为全球最大金属消费国的地位—中国消费了全球逾40%的金属,而在1980年这一比例仅为4%。

按购买力计算,中国是全球的最大经济体,同时也是最大的农业大宗商品进口国,而中国的期货交易所经常会影响芝加哥的价格。

但知情人士表示,上海混沌投资公司等基金公司越来越多地参与到从大宗商品到股票等期货交易—这让它能够压低铜价,同时做空嘉能可。

新加坡的一位大宗商品交易员表示:“许多中国人是重要的投机者,他们随心所欲地推动市场。这些家伙非常认真,就像美国式的对冲基金或者定量基金。”

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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