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黄金可以抄底了吗?金价的基本面怎么看?

10月10日,美股遭遇“黑色星期三”,道琼斯指数单日暴跌3.15%,次日延续跌势,两天跌去1400点,标普500指数、纳斯达克指数同步暴跌。美股暴跌不但拖累全球股市,风险情绪也传导至原油等其他市场。与此同时,华尔街恐慌指数飙升至8个月新高。

在此背景下,作为避险产品的黄金自然迎来反弹,以伦敦金为例,10月11日上涨30美元/盎司,涨幅2.54%,随后在1220美元之上展开整理。那么,当前金市可以抄底了吗?

最近金价开始反弹,可以抄底了吗?

我还是坚持一贯的观点,即黄金仍处于漫漫熊途之中,当前喊“抄底”言之过早。其实,黄金也就在11日、13日稍微反弹了一下,这个反弹是很正常的,毕竟全球股市、债市、大宗商品等风险市场都出现了暴跌,相比美股两日5%以上的跌幅,金价这么一点反弹已显疲软。

因此,大家对于“抄底黄金”的声音要谨慎,不应盲目跟从。如果想趁着当前全球市场动荡做一下短线投资倒也可以,但若是长线资金想去抄底,还远远未到时候。

黄金可以抄底了吗?金价的基本面怎么看?

对黄金中长期走势怎么看?

黄金的大趋势还是在漫漫熊市中,原因就在于美元。因为黄金是由美元定价的,所以它与美元存在“跷跷板”效应,即美元强势的时候黄金就是熊市,这是金价最大的基本面。

而美元后期还会继续走强,因为美联储加息、缩表还在进行中。特朗普近日指责美联储加息过快,但这只是一个唱红脸,一个唱白脸,演戏给大家看,并不会影响加息、缩表的既定路线。

鉴于对美元牛市的判断,我预计黄金至少还得熊上三五年,在此期间是不会有较大起色的。即使有投机的机会,也要看美股的脸色,如果美股大跌,黄金就会有一轮反弹啊,否则肯定无起色,最多只是小幅反弹、技术性调整。

黄金是理想的投资渠道吗?

我在之前的文章中讲过,黄金早就不是投资品了。

因为它本身不能给我们带来价值,只能通过低买高卖赚取差价获利。其实地球上的黄金并不少,但从勘探金矿到开采,再到冶炼提纯,这个过程需要花费高额的成本。不过,除了大部分被储备在各国央行和金融机构,以及被人们用作首饰之外,黄金并没有太大的工业用途。即使有一些,也有其它类似或更优的替代品。黄金之所以还具有市场价值,那是因为在历史上绝大多数时候,黄金曾经是一种形式的法定货币,或曾经被锚定为法定货币,从而赋予其价值。也就是说,除了开采成本,黄金的价值是由于千百年来人类赋予它的货币属性,使得人们相信它有价值,仅此而已。

但由于世界流通市场上的黄金市值太小(不及苹果公司的股票市值),易于被机构联合操控,因而被华尔街用来作为金融炒作工具。炒股的都知道,股市上小盘股容易被庄家操纵,但操控大盘股需要的资金量太大,一般的机构没有那个资金实力,这个道理放在黄金市场也一样。

我们再从保值增值的角度看看黄金有没有投资价值。

著名美国经济学家Willem Buiter的研究结果显示:从1790年到2010年,黄金的名义价值和通胀调整后价值的对比图来看,金价的起伏正好和通胀持平,如果扣去昂贵的保管费,黄金并不能抵御通胀。( “名义价值”就是当时的市场价格。但由于通胀因素,目前的100美元已经不再是去年的100美元了,假设通胀率为6%,那目前的100美元实际上只值去年的94.34美元。)

也就是说,长远来看,黄金既不能保值,更不能增值。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。

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