摘要:P2P与其说是利用互联网,倒不如说更多是钻了监管规则的空子。如果对金融创新缺乏监管,就好比放虎归山,将衍生一系列兑付危机。

文/陈思进

“自从跟网贷大佬们学会了分散投资,鸡蛋不要装在一个篮子里,聪明的我把资金分散放到了10多个平台。结果,现在所有维权群里都能看到我的身影。”这是当前P2P爆雷潮下的一则段子,却真切地反映出了投资者的痛。

近段时间,整个互联网金融领域“雷声”隆隆:唐小僧、联璧金融、牛板金、投融家、钱爸爸、银票网、永利宝、爱投资、银豆网……一大串平台都爆雷了。

据媒体统计梳理,6月1日至7月12日的42天内,全国共有108家P2P平台爆雷,相当于每天爆雷2.6家。此轮P2P爆雷已波及数十万投资者,而且多以工薪阶层、低收入者为主。

国家互联网金融风险分析技术平台数据显示,截至2018年6月30日,我国在运营的P2P网贷平台共2835家,其中,2018年上半年新增36家、消亡721家。从数据来看,2018年上半年新增平台数量只有2017年下半年的30%,但却有20%的平台已经消亡,而且消亡名单还在不断增加中。

平均每天2.6个平台爆雷 P2P还能投吗?-汇眼财经

那么,P2P还值得投资吗?

互联网金融必须纳入有效监管

早在2014年P2P刚盛行的时候,我就旗帜鲜明地撰文指出,金融创新是把“双刃剑”,互联网金融必须纳入有效监管。缺乏严格监管和追逐高回报率,是P2P等互联网金融存在高风险的隐忧所在。P2P与其说是利用互联网,倒不如说更多是钻了监管规则的空子。如果对金融创新缺乏监管,就好比放虎归山,将衍生一系列兑付危机。

早在上世纪90年代末期,美国就出现了以贝宝(PayPal)为代表的互联网金融产品,但从贝宝二十年的沉浮不难看出,互联网金融在与传统金融机构的博弈中,并没有占到多大的优势,包括在小额贷款、网上银行领域、信用卡支付、以及个人理财等方面。因此,P2P等互金平台想在中国银行和金融机构的高度垄断下存活,只有在高利率的前提之下才有吸引力。而利率飙升,实际上是推高了实体经济的借贷成本,在中国正在走向利率市场化的今天,P2P 的辉煌还能持续多久?

当然,不可否认,P2P网贷有其积极意义。从基础面来说,投资者有资金配置的需求,个人和企业有借款需求,现有的金融体系无法全部满足,网贷有存在价值。如果能够将其纳入有效的监管之下,可能会提高资金流动的效率,吸收民间闲散资金为企业发展所用。

从监管层面来看,央行等监管机构也没有一棍子打死,而是希望互联网金融规范经营。近期央行明确表示,将再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。作为重点整治的业态,P2P网络借贷和网络小贷领域存量风险化解清理,完成时间将延长至2019年6月。

P2P投资四大注意事项

我并不赞成大家参与高风险的P2P投资,但如果非要投资的话,就请谨守以下几条原则:

首先,“鸡蛋不放在同一个篮子里”,目的是为了防止系统性风险,是让你把资金分散配置在不同的大类资产中,比如分散投资在银行存款、股票、债券、P2P、黄金、房地产等,而非全部投资在股市的不同个股,或者P2P的不同平台中。

其次,不要一味追求高收益,尽量选择经营规范的平台。很多爆雷的平台都是以高返利或高利率为诱饵,致使投资人中雷。就像银保监会主席郭树清提醒的,“10%以上的收益就要准备损失全部本金” 。这不是危言耸听,因为大环境如此,银行五年期定存利率也才3%左右,目前余额宝的七日年化收益率只有3.6%。

第三,不要迷信上市系、国资系、投资大佬的背书。网贷行业发展至今,头戴各种靓丽光环而倒塌的平台不在少数,过去的光环并不能保证未来一定安全可靠,更何况很多光环背后的真实情况如何、有没有虚构或夸大成分,谁说得清?

第四,时刻注意平台的现金流。一旦平台出现投资净现金流出,而且突然加大了发标力度,优惠活动不停且力度加大,那么很可能就是平台的最后一搏了,你一进去就可能成为最后的接棒者。

(本文首发支付宝“金融简单说”)