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欧佩克掌控着“唐僧肉”,每个国家都想要的石油血液

在供应方面,全球相当大一部分石油产出与出口都来自于OPEC。OPEC的初衷是基于组织利益为成员国设定产量份额。不过,由于OPEC成员国是主权国家而非私营企业,因此赢利不是其唯一目标。实际上,维护统治政权、地缘政治现实以及国内政治经济因素都比赢利重要。

过去的OPEC几乎从未成功地让成员国限制产量以支撑某一价格目标。自1974年以来,OPEC所有成员国就没有共同遵守过任何公开宣布的限产措施。这一次会严格遵守吗?答案或许是否定的。海湾阿拉伯国家合作委员会的六个成员国将伊朗和伊拉克视作自身事关存亡的威胁,沙特尤其如此。对于他们来说,伊朗和伊拉克的经济败局甚至崩溃可能比OPEC内部的凝聚力更加重要。沙特是全球最大的原油出口国,也是OPEC实际上的领导者。

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沙特能源大臣出席上个月OPEC非正式会议前,接到了来自王室的艰巨任务:既要和对手伊朗做交易,又不能在争取市场份额方便做出让步。

更加讽刺的是,尽管沙特计划着减产“至多40万桶/日”,但上周三又降低了对亚洲和欧洲关键市场的出口价格,此举加剧了沙特和伊朗、伊拉克、安哥拉以及其他OPEC成员国之间的市场份额对立关系。一般情况下,这些国家在降价时会追随甚至超过沙特的步伐,以保持竞争力。

美国能源信息署(EIA)发布的官方数据显示,上周沙特向美国出口117万桶/天的原油,与去年同期相比增加35%,与两年前的同期相比大幅增加近68%。去年和两年前的同期沙特向美国出口的原油量分别是86.5万桶/天和69.7万桶/天。沙特向美国出口原油的大幅增加意味着沙特仍然热衷于市场份额保护模式。普氏能源资讯表示,沙特原油较为廉价而且供应充裕,因此受到美国炼油商的欢迎。

欧佩克掌控着“唐僧肉”,每个国家都想要的石油血液

美国的原油储备超过了沙特和俄罗斯。在能源产能过剩的今天,当油价处于高位的背景下,美国页岩油产能也必将提高,将导致传统原油生产国的市场份额受到压缩。如果平衡份额与盈利,成了OPEC面前的一道难题。与之前有所不同的是,美国生产商这一次更加谨慎地专注于增长。美国生产商已经抛弃了无视成本而令生产最大化的策略,如今更专注于资本回报。但美国页岩油企业将借此获得重生,最终的结果是美国页岩油产出大增,令原油过剩问题更加严重,导致油价再度下滑。

美国能源信息署(EIA)周一(10月31日)发布的数据显示,美国8月原油产量为874.4万桶/日,较7月增长了5.1万桶/日,为今年3月以来首次实现增长。2015年4月,美国原油产出达到962.7万桶/日,创历史新高。尽管今年8月产量和当时相比仍然低了88.3万桶/日,但最近两年油价崩溃造成的美国原油产出下滑速度并不像很多分析师预期的那样快。具体来看,美国页岩油产出重地德州8月产量为315.6万桶/日,较去年360万桶/日的历史新高仅低了12%。另一页岩油重地北达科他州8月产量为97.5万桶/日,比历史高点低19%。

同时,俄罗斯和OPEC原油产出则在不断创出历史新高。

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俄罗斯能源部公布10月份原油数据,10月俄罗斯原油产量较9月上升了0.1%达到1120万桶/日,一举创下俄罗斯的最高纪录。数据显示,俄罗斯的原油产量从9月的4548.3万吨上升至10月份的4738.6万吨。其中,俄罗斯石油公司的石油产量上升了0.1%,卢克石油的产量增加了0.9%,苏尔古特石油天然气股份公司的产量则下滑了0.3%。据俄能源部估计,由于不少新油田马上要投产,到2017年石油产量将增加至1100万桶/日。俄罗斯油气公司在制裁前的投资可保证产量在2019年之前都保持增长,直至达到5.70至5.75亿吨的水平。

俄罗斯的第二大原油生产商卢克石油开始启动了里海Filanovsky油田开发项目。据称该油田是俄罗斯本周内开始投入开发的第二大油田,也是今年开始开发的第四大油田。现在俄罗斯超过33%的财政预算收入都来源于能源销售,而这一比例相较2014年的50%已经有所下降,因为油价从2014年的最高点115美元/桶暴跌至现在的50美元/桶下方并且已持续相当一段长的时间。现在数据显示俄罗斯已经用实际行动扩大原油产量,俄罗斯反复无常的态度也让以沙特为首的主张减产的OPEC成员国在原油市场上一败涂地,毕竟原油市场已经变了天,再不是它们当家做主了。

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原油方面,当前油市“成也冻产,败也冻产”。自九月末,阿尔及利亚会议冻产协议初步达成,带来原油连续冲高上涨,一度冲击年内高点51.6。随后,由于欧佩克组织以及非欧佩克能源国之间难以达成共识,油价最后一波冲击,以刺破形态筑顶下跌。期间多次协商,各国之间始终未能找到权衡各方利益的均衡点,冻产协议变成了一纸空文,加剧油价下行之势。.

朋友们都很清楚,一个市场的再均衡需要一个过程,原油市场也是一样,只是由于原油本身的特殊性,相当于全球市场掌握在为数不多的几个霸头之中(以美为首的产业链上端,以欧佩克、俄罗斯为阵营的供给端以及以世界能源署IEA为代表的制衡方),油价在经历2014年的大跌之后,市场陷入低谷,已逾两年。随着持续性低价对各大产油国造成的经济冲击日益加强,各方欲寻求可行之道,使原油市场加速回归正轨。回顾两次冻产协议,欧佩克所做的努力,其召集程度可见一斑。就本次冻产而言,直接判定彻底失败,为时尚早。虽然说近期多次协商未能达成冻产的细节,但是各国所做的努力尚在,只是大家在极力维护自身利益的同时,尚未能够找到一种切实可行的方案。也就是说,油价的真正抬头必须走在各与会国之间的矛盾解决之后。现货投资薇-信jsxz18686

另一方面,由于当前科技的进步,新能源的火热,对油市的再均衡自是有一定的冲击,拖长油市复苏的进程已成事实,但是这种冲击依旧有限,不会有改天换日的作用。再者,也是笔者认为非常重要的一点,当前油价连续低位盘整,多次试探冲击51.0/52.0未果,主要原因是美国还没有出手,也就是说时机未到,市场的焦灼程度尚未达到其预期,其目的还未完全达成。或是出于对俄罗斯的打压不够火候,或是其市场份额尚不足以使其出手,亦或是其正在为成熟的页岩油技术寻求一个绝佳的铺市时期,不变的是结果依旧可以预见:未来,油价依旧在美国的掌控之中。

【原油】原油日线图,昨日收取了一个上上引线的阴线,布林通道开口向下,附图指标macd还在死叉运行,4小时图来看,K线运行在所有均线的下方,上方均线压力重重,附图指标macd有即将形成死叉的迹象,kdj拐头向下,K线运行在布林中轨的下方,上方关注布林中轨的压力44.8,综合来分析日内亚盘会有所反弹,上方关注44.8美元附近的压力,反弹44.8美元适合做空,目标关注44美元,建议仅供参考,实时行情实时解读.

(温馨提示:操作建议仅供参考,请做好风险控制,具体操作方案以老师实时指导为准)

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