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金世行者:美国经济遭遇苏联解体以来最大挑战,中国必将后来居上

导读:10月18日美国财政部发布月度国际资本流动报告。报告显示各国都纷纷抛售美国国债,美国政府债券最大海外持有者中国8月份债券、票据和国库券持仓1.19亿美元,环比减少337亿美元,成为美国国债最大的抛售国,这也是自2013年以来规模最大的减仓。

越来越明显的是,外国央行、主权财富基金、基金经理以及其他持有美国国债的官方机构都在以前所未有的速度抛售美国国债。一些国家,例如中国是为了抵消本国货币贬值的压力;其他国家,例如沙特阿拉伯是为了抵消石油美元贬值而提供资本以及填补本国高涨的财政赤字。

金世行者:美国经济遭遇苏联解体以来最大挑战,中国必将后来居上

而本次的根本原因是因为美元持续走强所致,而美元走强的背后是美元经济的复苏,和美元进入加息周期。2008年的次贷危机引发全球金融风暴,美联储进行了持续降息、购债的过程。等美国经济率先复苏,开始进入加息周期,大量热钱开始回流美国。这就引起了美元的减持。

因此,各国央行卖出美国国债正是他们的国民、企业增持美元、美国国债、美国房产的过程。正常情况下,各国央行抛售美国国债不会打压美国经济,而只是美国经济向好的一种反应。美联储面对各国央行的减持,将不得不接盘这些美债,这意味着它将继续实施宽松。

据彭博通讯社10月17日报道,由于次级债危机引发的美元汇率持续下跌,中国和日本等国8月份减持美国国债的幅度创5年来记录。评论认为,亚洲各国减持美国国债引发了市场对美国金融资产的进一步抛售

金世行者:美国经济遭遇苏联解体以来最大挑战,中国必将后来居上

美国政府重申奥巴马中国此举的目的在于支持人民币汇率,防止本币出现伤害全球经济的快速贬值的论调。持有量仅次于中国的日本三个月来首次减持,规模下降106亿美元,最大石油出口国沙特紧随其后。

美国高负债裸奔的模式长期以来被世界各国争相效仿,然而需要注意的是,随着2008年以来全球经济有效增长乏力,科技进步无突破性发展,甚至欧洲部分国家陷入负增长困局的现实面前恐怕一味加杠杆的弊端会逐渐暴露,美国还能走多远值得深思。

金世行者:美国经济遭遇苏联解体以来最大挑战,中国必将后来居上

国家资本固然有效率低的一面(所谓效率低就是赚取利润能力不强,而国企本身也非利润驱动型),但是放在全球化的这个大环境下面,也有其巨大的竞争优势。一是其强烈的国别属性,也就是其全球扩张是和本国普通国民的福利密切相关的。二是正因为其不是利润驱动型,所以在全球扩张中相对私人资本有先天的竞争优势。西方媒体不遗余力的贬低国家资本和国有企业,正是这个原因。

金世行者:美国经济遭遇苏联解体以来最大挑战,中国必将后来居上

“中国不再是全球最佳投资国,美国是。”美国总统奥巴马最近在发表国情咨文演讲时说,他在请求资本回流,显然他认识到了问题。但是,既然美国人民已经不事生产好多年,现在捡起来还来得及吗?另外,已经全球化的私人资本,还会为美国普通民众唱一曲忠诚的赞歌吗?

【原油行情分析】

从技术面来看,原油价格短线虽回落,但下方支撑犹存,且EIA库存提振效果犹存,原油价格短线仍有上行概率,上方关注高点51.97美元。现货投资薇-信jsxz18686)4小时图上,价格连阴走弱,各均线系统呈空头排列,短周期指标维持下探,4小时明显是空头占优。原油价经过此前几日的高位整理后,周四盘一举展开下探,这样的发展符合我们的预期,同时50关口支撑危在旦夕,破位也许只在时间上。对于油价的方向,本人此前给出的看空思路,目前盘面的走弱更加坚定了我们的看法,因此交易上保持顺势空即可。原油操作建议:

1、49.8美元附近做多,止损49.4,目标50.2美元;

2、51.3美元附近做空,止损51.6,目标50.5美元;

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文章观点仅供参考,据此投资风险自担。