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一张神奇的图让你弄懂投资分析的三大主流

投资不是赌博,是一种理性的分析方式,文V:yhls1022

有一些人错把投资股票当成赌博,所以在不清不楚的状况下就贸然买进股票,赢了就开心的吃王品,输了就再拼一把,如果是这样,或许买彩券才是最佳的选择。因为这种心态比较像是赌徒,而不是投资人。

一张遛狗的图让你弄懂投资分析三大主流,技术分析是小狗

赌徒最大的问题,就在于「短视近利」的投机心态,总是妄想「稳赢」或是「一夕致富」这类的事情…但身为一个投资人,理性才是各种场合致胜的关键,分析各项资讯、时空背景,最后做出投资决策,严守投资纪律。如果你认同以上的『投资理念』,你就应该往对的方向拓展你的投资地图,而这张地图的起点,就是我们的主题:『投资分析的三大主流』。

三大是哪三大?

一般在股票市场中,你一定会常常听到三个词,基本面、技术面、筹码面。这三种分析方式有非常大的差异,但共同的是,三种方法都在对数字做分析。

基本面–就是研究一间公司的内在价值

看中基本面的投资人,我们又称为价值型投资者。价值型投资者相信:『一间公司的股价终究会回归公司的基本价值。』基本面之所以如此受重视,全归功于老大哥:巴菲特

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这里我举葛拉汉(巴菲特的老师)的著名例子『市场先生(Mr.Market)』来说明:

市场先生每天都会来到市场买卖股票,但是他的情绪很不稳定,有时他心情愉悦,愿意把股票便宜的卖给你,有时他情绪暴躁,把股票卖得很贵很贵,有时他心平气和,用合理的价格把股票卖给你。而且市场先生有个特性,不管发生什么事,他每天都会来市场做买卖。

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所以价值型投资者相信,市场先生不管喊贵或喊便宜,价格始终都围绕在股票的基本价值上下,所以,善用市场先生的特性,就可以从中获利。在现实投资当中,价值型投资者会透过公司的财务报表、产业的前景…等资讯,评断出这间公司的内在价值,(记住!每个人的算法都不一样!)并且在股价低于内在价值时买进,直到股价高于内在价值时,再进行卖出。这就是所谓的基本面分析!

技术面–就是研究过去,预测未来

基本面分析看的是公司内部运作情形,以及产业动向,但技术面则是完全不考虑这些,因为技术派认为,所有的资料讯息都已经反应在股价上了,没必要再去研究基本面。技术分析者相信:『分析市场的供给需求,判断接下来的市场走向。』

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技术分析就像是一门统计学,主要是研究市场过去的资料来预测未来的走向,所有的数据都是以『成交量』和『股价』为基础。(后续衍伸出了许多技术指标:均线、RSI、KD…)但这个方式也有其略嫌不足的地方,就是时代发生重大改变时,历史资料和市场现况就会脱钩,导致技术指标可能失灵或不适用。

现在股票市场上,投资人大多采用技术指标在分析股票,毕竟技术指标本身就是整理过的数据,比起复杂的公司财报,进入门槛较低。对于技术分析派而言,最怕道听涂说,听别人说什么有效就相信,最后买和卖都不知原因。所以,一个好的技术分析者,最重要是了解每个指标背后的意义!

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筹码面–就是找到影响股价的巨人

筹码面分析看的是市场中大金主的动向,筹码派认为,在市场中,大资金可以影响股价的变动。所以,筹码分析者相信:『搭上主力(大金主)的顺风车,就可以赚钱』筹码分析就像是探听主力的一举一动。

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筹码派相信,有雄厚资金的人都不太是笨蛋,这些主力都是布局缜密,钱不会乱投资!当主力看好一档股票,要嘛就是他有信心短期操作这档股票的波动,要嘛就是他透过强大的分析,确信这支股票前景看好!所以,与其自己用有限的力气分析,不如把时间花在研究主力的动向,这就是所谓的筹码面分析!

最后再上一张遛狗的图形象说明三种投资分析方式:

一张神奇的图让你弄懂投资分析的三大主流

 

主人会走到哪里,基本上狗狗就会走到附近,一间公司的基本面就像主人,决定了股票中长期的走势。小狗会乱跑,和主人总是会有一小段距离,但是偏离不了太远,一间公司的技术面就像小狗,决定了股票短期的涨跌。主人手握高一点,小狗就会跑近一点;手握低一点,小狗就会跑远一点,一间公司的筹码面就像主人的手,决定了股票涨幅有多大、跌幅有多深。

身为投资人,你应该要选择适合自己的方式

如果今天是爷爷想要买股票,你硬要他去看基本面的复杂报表,对他来说根本是种折磨。如果是一个保守的公务员,你硬要他用短期技术指标在股市中杀进杀出,他的心脏可能撑不了一个礼拜。所以对不同个性的投资人而言,会想用的方法就不一样。

因此,投资之前,你应该好好了解自己的个性、想要的投资周期。然后下一步,就是把时间花在学习知识上,学习投资,没有奇迹,只有累积。股市大富翁,让你藉由投资的过程,探索自我,了解自己的投资取向!并且从理财中过程中,找到适合自己的投资方式。

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。