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夏侯金道:美联储加息对大宗商品价格走势的影响?

进入2016年以来,美联储一直延续鸽派作风,采取货币紧缩策略,这对美国经济乃至全球经济策略都有直接的影响,并且对现货黄金、现货白银以及现货原油等大宗商品的价格走势也起到了直接的影响作用。那么,怎么来理解美联储加息对大宗商品价格走势的影响呢?

首先,我们要明白美联储为什么要加息?加息目的何在?加息又能起到什么作用?

加息其实是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为,从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高,进而迫使市场的利息也进行增加。

加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。加息也可作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值(汇率)的间接手段。

美联储加息起到什么样的作用呢?路灵羽简单的做个总结:

1、股票市场不景气(股市下跌,但也有小幅上涨的趋势);

2、在降低货币流通速度情况下可能缓解通货膨胀;

3、民众减少消费,增加储蓄;

4、工商企业减少投资;

5、刺激本国或本地货币的升值;

6、减缓本国或本地的经济增长速度。

要是在特殊情况下,又会带来怎样的影响呢?

因为流动性陷阱的出现从而加剧了通货膨胀。若是经济结构性失衡存在,那么,就会出现更加严重的通货膨胀,其主要表现为消费品市场价格不降而资产价格出现疯狂上升。

存在强制结售汇制度之下,可能会加剧短期投机资本的流入而增加货币供应。不过,加息的整体效果常常都不能够迅速地反映出来,因为涉及到了整个经济体系,或者说金融体系的联动机制,需较长的时间才可以反映出结果。

夏侯金道:美联储加息对大宗商品价格走势的影响?

夏侯金道,专家评论

究竟美联储的加息行为对投资市场的影响有多大?

简单的来说就是美联储加息是利好美元的,美元的上涨必定会打压大宗商品的价格。美联储加息,市场上的流动资金会减少,用于投资的资金也会减少,这对于类似于股票、期货、现货市场来说,资金会撤离的几率加大,是一种利空。

2016年以来,美联储已经有过加息行为,而且市场上对美联储在2016年9月份还会有加息动作的预期很高。然而,在近期的美国经济数据报告中显示,美国的经济状况没有预期的那么理想,因此各大金融机构对美国后期加息的预期也在降温。

美联储6月加息的因素其实是缺乏的。首席美国经济学家KevinLogan称,美联储依赖经济数据,下次加息在9月之前都不大可能,预测今年只有1次25个基点的加息,而非两次。今年只有一次加息的预期是比较温和的支撑。同时,一次加息的预期实际已经在价格中体现了,这将会减少黄金因今年首次加息下跌的风险。

美联储9月份的加息预期大幅降温——

近期有许多金融机构对美联储加息9月份的预期在大幅的降温,这对原油黄金和白银等是个温和的利好消息,说它温和是因为美联储加息的话是利空的,不加息则是偏利好了;美联储不加息是对美元一种潜在的打压,美元的持续疲软势必将推动大宗商品价格的上涨。

解析美联储加息与不加息对金银油的市场影响——

加息——

加息毫无疑问,必然打压金银油。现在的金银等现货市场已经被压制到了低位,但若是加息必然支撑将会瞬间崩塌,行情将会继续下行,黄金至少下方还能看100-200个点,而白银甚至下看300-400个点都是有可能的。原油会受影响,毕竟是国际性的重大消息面,但相对而言所受影响则要小一些,目前市场不论是沙特或其他中东国家,甚至是美国数据公布等都呈现一个供大于求的局面,也就是油价目前短期根本无力反弹,也就是不论加息与否,原油至少在9月份的议息会议之前都属于偏弱势震荡上行走势。

不加息——

若是不加息被压制的市场则得以释放,受美联储加息问题而被压制到低点的局面将有望在几天之类直接上冲,但若说能冲击年内新高就比较勉强了,毕竟市场的下行不是一天两天的事,想靠一波数据直接拉升大半年的空缺显然还是不够的,至少推迟加息是不够的,金银涨是必然,而原油则会在数据初期一波反弹外预计将进入震荡行情。

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文/夏侯金道

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