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美国加息若定 中国房产泡沫将耗尽最后一口“真气”

北京时间9月18日凌晨两点,美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布,考虑到全球经济疲弱以及美国持续的低通胀,暂不加息。

而美联储还剩下两次议息会议,分别是11月份和12月份。市场普遍预计,12月份最可能加息,因为11月份的议息会议在美国总统大选前举行。

市场对美联储12月加息的预期已稳定了好几天,这对美股构成了些压制,对美元却构成了强力支撑,上周美元指数大涨了1.64%。油价亦是上周市场焦点,近期影响油价的消息比较错综,既有产油国减产,又有中国等国家经济指标影响,还有美国库存变化方面的影响。

美国加息若定 中国房产泡沫将耗尽最后一口“真气”

若果加息确定,整个加息周期将延续到2020年年底,大概5年的样子。美国联邦基准利率会从接近于零,上调到3.34%。如果按照每次0.25个百分点的加息幅度,大概需要加息13次。

整体而言,美元加息为什么对中国楼市是比较大的?如果人民币不能一步贬值到位,热钱会持续流出,国内富裕阶层到国外配置资产的热度会升温。而收紧外汇管制,则不符合正在实施的对外战略(通过一带一路、人民币国际化,转移过剩产能)。

美国加息若定 中国房产泡沫将耗尽最后一口“真气”

再者以美元计价,我认为中国楼市可能接近见顶,当然这是阶段性的顶部。但由于热钱流出带来的通缩效应,国内货币政策必然会通过宽松来对冲。这从近期M2增速提高到13.3%就可以看出来。而且北京率先在四大一线城市里,执行了二套房公积金贷款首付降低到20%,这意味着国内楼市政策会进一步放松,以稳增长。所以,以人民币计价的中国楼市,还有一段上涨空间。当然,这主要是有人口增量的城市。

而目前中国更高的房价不仅不会抑制需求,反而会刺激更多购买需求,从而促使房价上涨!正是因为房地产具有金融资产强烈的正反馈机制,房地产的价格开始呈现快速增长,在赚钱效应的吸引之下,更多的资金以超指数增长的速度流入,价格甚至开始出现超指数增长……

综上看来如果现在美联储加息,那么大量游资将离开中国,国内经济和房地产都将受到冲击,而如果中央政府要出手拯救经济,同时又要稳定国内地产泡沫不破,难度系数和维稳成本将大幅增加。所以在笔者看来,一旦美联储加息将会对中国房产乃至整体经济造成严峻挑战和不利影响,因为房地产泡沫是需要大量流动性支撑的。

天然气操作建议:

1、建议5800附近不破多单进场,止损40,目标5900附近;

2、建议5930附近不破空单进场,止损40,目标5840附近。

文/国富论金(微信gflj918)

文章观点仅供参考,据此投资风险自担。