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德银危机背后竟然有这层原因,中国要小心了

今年对德意志银行简直是灾难性的一年,德意志银行先是被美国司法部处以140亿美元的巨额罚款后,不久又被美国证券交易委员会罚款950万美元,而现在为了缩减开支,德银不得不额外裁员一万人,自去年宣布裁员9000人以来,加上上周宣布的德国本土裁员1000人,也就是说目前德意志银行宣布的裁员总额达到了两万人,作为欧洲乃至世界上曾经风光无比的一家银行巨头,为什么会沦落到这个地步呢?

德银危机背后竟然有这层原因,中国要小心了

在连续被两起罚款后,德意志银行寄希望于外部搭救的希望又要落空了,首先是德国总理默克尔宣布不救助德银,然后其最大股东卡塔尔王室也对危机袖手旁观。

不仅仅是德国,整个欧洲的银行业都陷入了危机,是什么导致欧洲银行如此大溃败呢?答案就是过于宽松的货币政策,欧洲持续采取超级宽松货币政策以及将利率降到负利率,把银行业逼到了死角。这种负利率的超宽松货币政策目的在于倒逼银行业支持实体经济,但是实体经济又不景气,银行没有积极性。这使得银行经营业绩迅速下滑,危及到了债务以及利息的偿付,最终发生危机。德银就是典型案例。手里握住了大量的垃圾资产,时间一长,就成了地雷。从历史上看,只要进行过大规模量化宽松的国家,其银行业都糟糕无比。

德银危机背后竟然有这层原因,中国要小心了

现在有很多人担心中国可能会发生金融危机,我个人感觉近期内发生显性的金融危机的可能性不大,因为我们政府的资产负债表还比较健康;大多数出现不良资产的企业、银行或者地方平台,都是直接、间接地由政府支持的。我们有一定的资本项目管制措施,国际收支还比较健康。

德银危机背后竟然有这层原因,中国要小心了

目前中国银行业碰到困难的原因是经济下行压力大,原先最大的贷款客户——制造业发生了严重危机,包括外需萎缩、内需不足以及产能过剩等结构性问题。当前中国经济最大的风险不是金融危机,而是经济增长停滞,一个十分重要的证据就是直线上升地边际资本产出率,从2007年的3.5上升到2015年的5.9。也就是说,同样生产一个单位的GDP所需要的资本投入的量已经大幅上升,这个趋势如果保持下去,那么总有一天,任何新的资本投入都不会带来新的产出增长。这就是“日本失去的二十年”的故事,也是我们今天面临的最大的风险。

笔者作为一名金融分析师,对现货原油、沥青、天然气、铜、白银等大宗商品有深入的研究,如果你做单不顺或投资经常资金缩水,那么你可以多关注本人。金融领域,博大精深,每天行情波折不断,我所能做的就是用我的研究经验,给大家帮助。个人薇亻言:panandianjin。

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