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幽灵的礼物——20世纪美国期货交易圈的幽灵

1996年,美国《期货杂志》网站上的“期货论坛”因为有许多期货交易员进行交流,而逐渐引起了大家的注意。人们发现,来论坛的众多交易 员中,有一位参与者具备特别的交易智慧、见识和经验,尽管有时候他是用模糊的 甚至于神秘的方式来表达他的观点。这位交易员的贴子极受欢迎,吸引了众多的反馈,以致于大家对他的提问多到需要列出不同的子目录来。他在期货论坛中与大家分享他的交易智慧,然而他却不 愿意在任何情况下暴露自己的真实身份,他也从不接受金钱回报和溢美之词。由此, 在这个论坛上产生了一位著名的人物——“交易圈中的幽灵”。

第十三章 你错了,市场并非永远正确!

市场总是正确的,这已经成了公理。但幽灵说我们错了!成交量极少的市场可能是错的,错误的市场会带来更多的获利机遇。

阿瑟:幽灵,你觉得市场总是正确的吗?

幽灵:不!你能告诉我有谁能证明这一点吗?或者某个人可以告诉我这句话的依据?正是因为相信了这句话, 交易员才会出现买高卖低的情况!

阿瑟:这种错误的看法会束缚交易员的想法,会丧失交易员的参照标准,除非你能做得很好,证明给幽灵看看。

幽灵:我对这句话持反对意见。很少有专家认为交易是一个输家的游戏,而交易员们希望交易是一个胜利者的游戏,同时他们还认为市场永远是正确的。有谁曾经想过市场有可能是错的呢?为什么看起来超过90%的人在市场中都是失败者呢?

我把市场看成是一幅持续流动的画面。活跃的市场对于新闻、技术指标等因素的反应,和不活跃市场是不同的。那么,场内交易员们交易的目的是什么呢?那就是提供活跃性。流动的市场是决定价格的主导因素,不活跃的市场对价格就没什么决定影响。为什么要区分不同的市场以及创造新市场呢?目的就是提供活跃性以及发现精确的价格。

在不活跃的市场里,一个利好或利空的消息,对于竞买、竞卖差价的影响比在流动的市场要大得多。那么,竞买和竞卖之间差价的空间加大,是否就证明了市场是正确的?我不这么看。你可以试图通过供需平衡理论来证明市场的正确性,但是情况常常是市场缺乏活跃性,从而掩盖了真正的供需状况。没有买单并不代表手中没有可交易的产品。尽管这可能会对价格产生影响,但这只是表面现象。 如果你希望能生存下去,你必须利用这种表面的市场现象,将它纳入自己比较完善的交易计划中去。我们这样建议的目的,是想让你能够尽力在交易圈中生存,你必须有一定的标准,才能不被这种表面化的市场现象羁绊。每个交易员都知道“市场总是正确的”这句话,但市场却总是在不断地背离当前的价格。这能证明市场总是正确的吗?对我来说,这只能证明一点:市场不仅仅只存在这一天!

阿瑟:是的,这是你教给我们的关于交易的第一课。我第一次听到这个说法的时候,我甚至不知道你是谁。不过没多久,我就开始关注你的交易,越来越觉得你令人尊重了。我从那时起就开始研究你的经验和理论,甚至我觉得我对你的了解就像你自己了解自己一样。我知道现在有不少人都在研究你的交易手法。

幽灵:市场不仅仅只存在这一天。这样一个简单的句子,可以改变一个人的思想,从而导致不同的结果。市场每天都在变化,现在所显示的价格并不一定总是正确的,而且绝对不会永远正确。

我们经常会看到,在低成交量的市场里反而出现一些很大的波动。大资金操盘手都明白,价格变化太大引出的无法预料的新单子会成为障碍,所以,在活跃性的市场时,他们很少依据自己的指标去建立期望的仓位。这种情况下,你还能说在低成交量的市场里,收盘价格总是正确的吗?我希望,你在低成交量的市场里能看到硬币的两面,因为如果没有筑成牢固的平台或者趋势产生了逆转,当大笔新资金进入市场的时候,低成交量市场是不可能持久的。在一个成交量很低的市场里建仓,短期内不会有很明显的利益。当然从长期来看还是有利可图的,因为在大笔资金建仓之后,市场会小有回升。

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评论列表(20条)

  • Cole
    Cole 2017年6月16日 01:48

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  • Cole
    Cole 2017年6月16日 01:39

    知易行难啊,交易真是一件违背任性的事情

  • Cole
    Cole 2017年6月16日 01:38

    大道至简,可是能做到的有几个?

  • Cole
    Cole 2017年6月16日 01:35

    活到老,学到老,每次看都有不同的收获

  • 文章好
    文章好 2017年5月10日 18:38

    上海黄金交易所黄金T D周二(2月28日)早盘盘初下跌0.14%报279.71元/克;
    上海黄金交易所白银T D周二(2月28日)早盘盘初上涨0.00%报4225.00元/千克。

  • 现货岛网友
    现货岛网友 2017年5月10日 18:34

    现货由于国家政策不支持,那么我们就不要顶风上。不如抓紧时间转型做国家的正规期货平台吧。
    期货比现货的最大优势1、国家平台安全,再也不会因整顿而关门;2、资金安全,不会存在外盘期货因地下钱庄资金随时被查面临血本无归的风险。3、交易所直接给代理返佣,支持客户无限盈利,再也不会因客户盈利而不给返佣和坑代理佣金的情况。4、没有门槛限制,交易成本低特别适合推广。QQ:549370155 注明:期货

  • 文章好
    文章好 2017年5月10日 18:38

    上海黄金交易所黄金T+D周二(2月28日)早盘盘初下跌0.14%报279.71元/克;
    上海黄金交易所白银T+D周二(2月28日)早盘盘初上涨0.00%报4225.00元/千克。

  • 2月28
    2月28 2017年5月10日 18:37

    2017年2月28 英国政府发言人
    英国政府发言人:苏格兰公投的威胁制造了不必要的不确定性和分裂情绪;对是否会有第二次苏格兰独立公投的回答是否定的;苏格兰留在英国的决定是苏格兰人民在2014年决定的,所有证据都表明,苏格兰人民并不想要第二次公投
    英国政府发言人:英国首相特雷莎·梅立场明确,不应举行第二次苏格兰公投

  • 2月28
    2月28 2017年5月10日 18:37

    上证综指2月28日(周二)开盘下跌2.69点,跌幅0.08%,报3225.97点;深证成指开盘上涨1.32点,涨幅0.01%,报10354.87点;沪深300指数开盘下跌1.20点,跌幅0.03%,报3445.03点;创业板指数开盘下跌0.63点,跌幅0.03%,报1926.14点